2011: miejsce 3. Private sector involvement (PSI)

PSI czyli private sector involvement, czyli zmuszenie prywatnych banków do tego, by „dobrowolnie” zrzekły się połowy pieniędzy, które pożyczyły Grecji. Dobrowolność była konieczna, aby nie trzeba było wypłacać bankom odszkodowań, pomimo tego, że wcześniej się ubezpieczyły na wypadek bankructwa Grecji. – kiedy dobrowolnie z czegoś rezygnujemy, nie ma podstawy do odszkodowania.

Unijny szczyt w październiku po kilku miesiącach rozmów zatwierdził takie rozwiązanie, a inwestorzy uznali, że w takiej sytuacji wszystkie ubezpieczenia ( CDS ) od bankructwa unijnych krajów są śmiechu warte, jedynym wyjściem jest więc po prostu sprzedaż obligacji najbardziej ryzykownych państw. Efektem PSI była więc wyprzedaż obligacji Włoch i Hiszpanii, troche dostało się też Belgii i Francji. Po spadku notowań Włoch i Hiszpanii kryzys w strefie euro wszedł w nową fazę i przekonał większość unijnych polityków do poparcia pomysłu unii fiskalnej. Politycy unijni także od pewnego czasu przy każdej okazji podkreślają, że przypadek grecki jest jednorazowy i że PSI już nigdy więcej się nie powtórzy. Ale na dzisiaj wygląda to tak, że obok braku jednego centrum decyzyjnego to właśnie pomysł PSI zrujnował wiarygodność strefy euro na rynkach finansowych. Co ciekawe do porozumienia w sprawie PSI doszli tylko politycy unijni i rząd Grecji. Ci najważniejsi w całej sprawie, czyli wierzyciele Grecji na razie ciągle pod niczym się nie podpisali. Rozmowy pomiędzy prywatnymi wierzycielami (głównie banki zachodnioeuropejskie, także firmy ubezpieczeniowe i fundusze inwestycyjne) a Grecją trwają od lipca. Ostatnie doniesienia mówią, że mają się zakończyć o lutego. Rozmowy dotyczą głównie tego, co po umorzeniu 50% długu stanie się z drugą połową greckiego długu. Jak będzie oprocentowany i ile czasu Grecja będzie mieć na jego spłatę. Te szczegóły nie zostały ustalone na najwyższym szczeblu politycznym i w tych rozmowach prywatne banki są dla rządu Grecji niezwykle wymagającym partnerem.Więcej o tym, co dzieje się w sprawie PSI na FT Alphaville