Najlepszy tydzień na giełdzie w tym roku i cztery tego przyczyny

WIG20 w tym tygodniu urósł o 4,8%, WIG o 4,5% - w obydwu przypadkach to najlepsze osiągnięcia od października 2011. WIG odrobił właśnie wszystkie straty wywołane w czerwcu zapowiedzią powolnej śmierci OFE. WIG20 całości strat nie odrobił głównie dlatego, że w międzyczasie od kursów akcji kilku dużych spółek odcięto dywidendy. W dodatku mWIG40 jest dziś najwyżej od czerwca 2008, a sWIG80 najwyżej od lipca 2011. Co się stało ? Oto cztery główne przyczyny, które poprawiły nam koniunkturę na giełdzie

1.       Wyniki banków

Bezpośrednią przyczyną stoją za ostatnimi wzrostami są świetne wyniki polskich banków. W minionym tygodniu akcje BRE poszły w górę o 8,7%, BZ WBK o 6,7%, Banku Handlowego o 11,6%, PKO BP o 7,7%, Millennium o 9,2%, Getin Noble aż o 17,2%, Getin Holdingu o 16,2%. Wyniki za drugi kwartał opublikowane przez Bank Millennium, BZ WBK i BRE były zaskakująco dobre i pokazały, że polskie banki potrafią sporo zarobić nawet w czasach rekordowo niskich stóp procentowych (co teoretycznie powinno być dla nich niekorzystne). To dopiero początek sezonu publikacji wyników, przed nami jeszcze PKO BP, Pekao SA, Handlowy, Getin, ING itd.

2.       FED i ograniczanie skupu obligacji

Zostawmy na boku to, czy to racjonalne, czy nie (zwłaszcza, że to nie jest racjonalne) ale rynek od pewnego czasu na każda sugestię ograniczenia skupu obligacji przez FED reaguje odwrotem od aktywów ryzykownych, czyli także od akcji na rynkach rozwijających się, czyli także od akcji polskich. Widać to było dobrze w czerwcu. W lipcu Ben Bernanke usilnie starał się skorygować obawy rynków przekonując kilkukrotnie, że skup nawet jeśli zostanie ograniczony nadal będzie skupem, a do podwyżek stóp procentowych w USA jest jeszcze naprawdę bardzo daleko. Bardzo możliwe, że rynki po miesiącu grania pod obawy związane z przykręcaniem śrubki w końcu się oswoiły z tą perspektywą i dotarło do nich, że to nie będzie koniec świata, a bilans FED nadal będzie systematycznie rósł bijąc kolejne rekordy. Proces rozstawania się rynków z przekonaniem, że skup papierów przez FED będzie trwał wiecznie chyba już się zakończył. Tym samym gorący pieniądz znów łaskawszym okiem patrzy na takie rynki jak polski.

3.       OFE i Bronisław Komorowski

Początkowo rynek chyba nie przyłożył do tego dużej wagi, ale dziś widać, że obawy związane z likwidacją OFE tak jakby zmalały. Możliwe, że rynek po gwałtownej reakcji w czerwcu po prostu to przełknął i już nie będzie do tego wracać (dopóki nie pojawią się jakieś już naprawdę ostateczne konkrety), a możliwe, że sytuację nieco zmienił prezydent dając do zrozumienia, że to co proponuje rząd jemu się nie za bardzo podoba. W tym momencie wycenianie likwidacji OFE jako czegoś pewnego przestało być racjonalne. Wypowiedź prezydenta o OFE pojawiła się 9 lipca, WIG20 swój ostatni wyraźniejszy dołek miał 10 lipca i od tamtej pory urósł o ponad 9%.

4.       Ożywienie gospodarcze

Jesteśmy po całej serii danych makroekonomicznych pokazujących, że sytuacja polskiej gospodarki dość szybko się poprawia – lepsza produkcja przemysłowa, nastroje konsumentów, wpływy podatkowe, bilans handlowy, delikatna poprawa stopy bezrobocia, ostatnie wyjście wskaźnika PMI powyżej 50 pkt. Przed nami sierpniowa publikacja o wzroście gospodarczym w drugim kwartale, gdzie moim zdaniem też będziemy mieć pozytywną niespodziankę i wzrost o 0,8%-0,9%. Rynek chyba zaczął dyskontować to, że przemysł w drugim półroczu i w 2014 będzie radził sobie wyraźnie lepiej niż sądzono jeszcze parę miesięcy temu. Obok banków w ostatnim tygodniu świetnie radzili sobie producenci prądu i gazu, czyli firmy w dużym stopniu uzależnione od tego co się dzieje w polskim przemyśle: Akcje Tauronu poszły w górę o 6,8%, PGE o 5,9%, PGNiG o 5,4%, Enei o 4,2%

Na koniec jeszcze wykresy trzech spółek z kluczowym wpływem na WIG20. Już dawno nie wyglądały jednocześnie tak ciekawie, chociaż z drugiej strony w dwóch przypadkach już jesteśmy blisko oporów, co może oznaczać, że kolejny tydzień może być korekcyjny. Oto PKO BP, PZU i KGHM: 

PZU, Allianz - dwa bratanki

Nie wiem kto naśladuje kogo, ale notowania PZU w Warszawie i Allianza we Frankfurcie wyglądają od kilku miesięcy, mniej więcej od kwietnia, niemal identycznie

Mechanizm wzrostu w obydwu przypadkach jest ten sam. Firmy ubezpieczeniowe mają bardzo duże portfele obligacji, obligacje niemieckie bardzo ostatnio drożeją, więc rynek oczekuje, że zarobi na tym Allianz. Drożeją też polskie obligacje, rynek więc oczekuje, że zarobi na tym PZU. Obligacje polskie i niemieckie zachowują się dość podobnie, PZU i Allianz też zachowują się dość podobnie. O PZU warto dodać, że jest dziś najwyżej od roku

Ale jak widać linia oporu coraz bliżej. Ciekawe czy korekta na PZU mogłaby wywołac korektę na obligacjach ? Albo może nawet na akcjach Allianza i przez to na obligacjach Niemiec ? :)

Rekomendacje

Trochę metlik dla akcjonariuszy Banku Handlowego. UBS wycenia akcje banku na 70 PLN, a Goldman Sachs na 103,60 PLN. Różnica wynosi 48%. Wszystkie rekomendacje opublikowane dzisiaj:

PKO BP – obniżenie do neutralnie od UBS

PEKAO SA – podniesienie do kupuj od UBS

BRE – obniżenie do sprzedaj od UBS

ING BSK – kupuj od UBS, cena obniżona z 1002 do 847 – upside 14,5%

BGŻ – obniżenie z kupuj do neutralnie, cena obniżona z 69 do 43 – upside 7,8%

BPH – podniesienie do neutralnie od UBS, cena docelowa obniżona z 58 do 50 – upside 6,4%

GPW – neutralnie od UBS, cena obniżona z 51 do 45 – upside 5,4%

PZU – obniżenie z kupuj do neutralnie, cena obniżona z 403 do 335 – upside 5,3%

BANK HANDLOWY – neutralnie od UBS, cena obniżona z 81 do 70 – downside 1,8%

GETIN - Goldman Sachs obniża cenę docelową z 12,8 do 11,8 – upside 56,9%

BANK HANDLOWY - Goldman Sachs obniża cenę docelową ze 110 do 103,6 – upside 45,3%

PKO BP - Goldman Sachs obniża cenę docelową z 49,40 do 45,50 – upside 36,6%

PEKAO SA – Goldman Sachs obniża cenę docelową z 157 do 144,8 – upside 8,9%

BRE – Goldman Sachs podnosi cenę docelową z 230 do 233,5 – downside 1,1%

MONDI ŚWIECIE – akumuluj od Copernicus Securities, cena 79,20 – upside 9,9%

27 września 2011

Idą wzrosty. Kontrakt na S&P500 o 17:30 miał wartość 1138,05. Teraz jest na poziomie 1162,45, co oznacza wzrost o 2,14%. Kontrakty europejskie są na plusach - od 0,51% do 0,88%

WIG20 wczoraj zachował się neutralnie, ani nie przebił się przez piątkowy dołek 2019, ani nie odrobił czwartkowych strat. Wsparcie nadal na 2019. Opory na 2170 ( przebita w czwartek linia wsparcia przechodząca przez dołki z sierpnia i września ) 2174 ( połowa czwartkowego spadku )  i w okolicach 2280 ( linia oporu przechodząca przez sierpniowe i wrześniowe szczyty )

S&P odrobił prawie w całości straty z czwartku i znacząco oddalił się od dołka 1114, który teraz będzie wsparciem. Pierwszy istotniejszy opór dopiero w okolicach 1215.

Wzrosty w USA były reakcją na doniesienia CNBC o tym, że projekt nowego, ulepszonego i zlewarowanego funduszu ratunkowego EFSF w Europie jest już praktycznie gotowy

 

Dziś w Berlinie Angela Merkel spotyka się z premierem Grecji Papandreu. Obydwoje będą przemawiać na spotkaniu w Niemieckim Związku Przemysłowców

Włosi i Hiszpanie emitują dziś kolejne obligacje. Hiszpanie chcą zebrać 3,5 mld EUR, a Włosi 8 mld EUR.

Do dymisji podał się wczoraj minister finansów Rosji, uznawany za gwaranta stabilności finansowej tego kraju. Możliwe w związku z tym jakieś zamieszanie na rynku rosyjskim, a może nawet i w Europie Środkowej.

Rząd dziś ma się zajmować zmienionym nieco projektem budżetu na 2012. Projekt zmieniono m.in. tak, że podwojono planowane wpływy z dywidendy do 4 mld PLN.

PZU po sesji rozdaje dywidendę. 26 PLN na akcję. Wypłata 21 października. Stopa dywidendy 7,7%.

 

NWR – przez 4 lata będą badać złoże Frenstat w północnowschodnich Czechach. Zasoby węgla są tam szacowane na 1,5 mld ton.

MARVIPOL – zapłaci Warbudowi 87,7 mln PLN za wybudowanie w Warszawie przy Bernardyńskiej II i III etapu Mokotów Park. Inwestycja ma być gotowa do 31 sierpnia 2013

Zadłużenie w WIG20

Kiedy rynek boi się recesji i problemów w bankach przestaje przykładać największą wagę do bieżących i oczekiwanych wyników spółek, a na pierwszy plan wychodzi ich zadłużenie. Bessy na giełdach najlepiej przechodzą spółki zupełnie bez długów, te z dużym zadłużeniem ciężko tracą na wartości ponadprzeciętnie.

Oto zestawienie spółek z WIG20 ( plus JSW, które za chwile do WIG20 wejdzie ) po półroczu. Dług netto to suma zobowiązań finansowych, leasingowych i instrumentów pochodnych minus gotówka. EBITDA to zysk operacyjny plus amortyzacja  ( bo to koszt tylko na papierze, niegotówkowy ). Dla uproszczenia do wyliczenia wskaźnika wziąłem zysk EBITDA za pierwsze półrocze i pomnożyłem go przez 2. Dlatego te wyniki mogą różnić się od tego co spółki podają oficjalnie ( podając EBITDA za cztery ostatnie kwartały, a więc także za III i IV kwartał 2010, który już dawno za nami ). Z prawej strony wskaźnik, który pokazuje w jakim stopniu bieżący dług spółki jest pokryty wpływami gotówkowymi z działalności operacyjnej ( czyli czy spółka generuje wystarczająco dużo gotówki, aby móc obsługiwać zadłużenie z bieżących wpływów ). Tutaj podobnie jak w przypadku EBITDA wziąłem przepływy za pierwsze półrocze i pomnożyłem je przez 2. W zestawieniu nie ma banków, bo w bankach dług to zupełnie coś innego, więc te wskaźniki akurat dla banków byłyby kompletnie bez sensu.

Z jednej strony trzy kopalnie ( JSW, KGHM, Bogdanka ) zupełnie bez długu, oraz dwie firmy energetyczne ( Tauron i PGE ) - jedna bez długu, druga z długiem znikomym. Z drugiej strony Lotos i PBG, które mają duży dług i zupełnie w pierwszym półroczu nie generowały gotówki. TVN treż ma duży dług, ale tu chociaż z generowaniem gotówki jest lepiej. No i GTC, które zadłużone jest najbardziej, a gotówki byłoby w sam raz na obsługę długu, gdyby był oprocentowany na 3,62%. A jest zapewne troche wyżej.

No ale akurat GTC to developer, który wystarczy, że sprzeda jeden większy biurowiec i będą pieniądze na obsługę zadłużenia. Czyli każda spółka ma swoją specyfikę. Żadna tabelka nie jest uniwersalna wystarczająco. Ale orientacyjnie spojrzeć na nią można.

25 sierpnia 2011

Sesja może się zacząć od niewielkich wzrostów. Kontrakt na S&P500 wczoraj o 17:30 miał wartość 1161,65, teraz ma 1168,15. Czyli jest o 0,56% wyżej.

Ale kontrakty europejskie są na minimalnych minusach ( od -0,21% do -0,30% )

Giełda towarowa CME zwiększyła depozyt zabezpieczający na kontrakt na złoto z 5,5 tys. USD do 7 tys. USD, co znacząco zwiększa koszty handlowania złotem. Złoto wczoraj zanotowało największy spadek od marca 2008 – kontrakty grudniowe potaniały o ponad 5%. Dlaczego złoto tanieje - http://ftalphaville.ft.com/blog/2011/08/24/661521/kiss-of-death-for-gold/

Steve Jobs odchodzi z Apple. Apple to druga największa na świecie spółka pod względem wartości rynkowej. W notowaniach posesyjnych akcje Apple potaniały o 7%. Teraz też są na minusie.

O 14:30 będą cotygodniowe dane o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych w USA. Ma być ich 408 tysięcy.

Przedostatni dzień czekania na Jackson Hole, w komentarzach zaczyna przeważać oczekiwanie raczej na Operation Twist, czyli wydłużenie średniej zapadalności skupionego z rynku długu, oczekujących na QE3 jest coraz mniej

Dziś spotkania z analitykami / inwestorami robią : Dom Development ( 12:00), PZU (12:00), Lotos (15:30)

Wyniki podali: PZU, Lotos, Robyg, AB, Point Group, Magellan, Resbud, Eurofaktor, eCard

Hydrotor i Fasing rozdają dywidendę. Hydrotor  0,85 PLN na akcję, stopa dywidendy 3,09%, wypłata 15 września. Fasing 0,20 PLN, stopa dywidendy 1,19%, wypłata 14 września

Netia rozpoczęła buy back, od 17 do 23 sierpnia skupiła1,174 mln akcji, co oznacza, że kupiła 54% akcji spółki, którymi w tym czasie obrócono na giełdzie

CD Projekt Red pożyczył w BRE 10 mln PLN na bieżącą działalność, w pierwszej kolejności na spłatę kredytu w RBS Bank Polska.

W Jago Logistyka zepsuła się komora chłodnicza. Jest ryzyko roszczeń ze strony klientów, którym może się przez to zepsuć towar. Jago na razie nie wie jako może być wysokość roszczeń.

 

Rekomendacje z dzisiaj

WIG20 dla pesymistów

Indeksem WIG20 nie trzęsie już wprawdzie 5 największych spółek, czyli tzw WIG5, ale lista kluczowych dla indeksu papierów powiększyła się raptem do sześciu. KGHM i PKO BP mają około 13%-14% wpływu, Pekao SA i PZU po 10%, a PKN Orlen i PGE po mniej więcej 8%. Można dodawać do tego jeszcze TPSA, ale pominę ją, bo na jej wykresie nie dzieje się nic ciekawego :) Za to w przypadku pozostałych sześciu liderów polskiego rynku sytuacja wygląda bardzo ciekawie.

Oto KGHM dziś kończy sesję najniżej od półtora miesiąca, a kurs schodząc poniżej dołków z czwartku i piątku ( minimalnie wprawdzie, ale jednak ) potwierdza, ze w czwartek wypełniła nam się formacja głowy z ramionami, która zapowiada spadek gdzieś w okolice 135 PLN, czyli jeszcze o 18%.










Banki PKO BP i Pekao SA już od dłuższego czasu radzą sobie fatalnie i właśnie zbliżyły się do linii wielomiesięcznych trendów wzrostowych. Zwłaszcza PKO BP jest już tuż przy linii. Jeśli ma ocaleć już jutro potrzebny byłby wyraźny kontratak. Na razie wygląda to słabiutko.



















Oto PKN Orlen, który podobnie jak KGHM wyrysował głowę z ramionami, a dzisiejszy podskok zatrzymał się dokładnie na przebitej kilka dni temu linii szyi. Jeśli formacja się potwierdzi spadek powinien ściągnąć kurs poniżej 40 PLN, o jakieś 12%











PGE też własnie przebija się przez linię wsparcia, która działała od pażdziernikowego załamania wywołanego przez ministra skarbu, który wtedy sprzedał znienacka pakiet akcji PGE na rynku. Od tamtej pory spółka mozolnie odrabiała straty, ale obecnie sytuacja wyraźnie się pogorszyła.











To wszystko oczywiście nie musi oznaczać wyroku na WIG20. Wydaje się, że nawet jeśli nastroje na rynkach się poprawią, to u nas nie będzie lokomotywy, która pociągnie za sobą cały indeks. Ale z drugiej strony można obecną sytuację uznać za doskonały moment do kupna. Wystarczy założyć, że trend boczny dalej będzie obowiązywać i w jego ramach teraz przyjdzie czas na ruch w górę. To oczywiście też możliwe. Widać jednak wyraźnie, że jednoznaczne rozstrzygnięcie jest w zasięgu ręki i może nastąpić jednocześnie na wszystkich najważniejszych dla WIG20 spółkach choćby i jutro.

Prawie wszystkich, bo nieco inaczej wygląda PZU, które dziś miało największe obroty na rynku i próbowało zakończyć trend spadkowy. Nie udało się, ale widać było przynajmniej jakiś popyt.











No ale po pierwsze samo PZU nie uratuje rynku jeśli na pozostałych spółkach popękają linie obrony, a po drugie nawet w przypadku PZU do linii wsparcia jest raptem 5%. ( no i jest jeszcze ta nudna TPSA... :) )

Dywidendy

Sprawdziłem dostępne mi prognozy i analizy z kilku biur maklerskich. Skupiłem się na oczekiwaniach wobec dywidend z 60 spółek wchodzących w skład indeksów WIG20 i mWIG40. Oto lista tych z największymi stopami dywidend, licząc wg bieżącej ceny rynkowej. Chociaż nie jestem pewien, czy granie pod dywidendy to dobry i skuteczny pomysł. Ale gdyby ktoś miał ochotę, to wśród tych największych najwięcej powinny płacić właśnie te spółki.

Nowe prognozy PSW i Interbudu Lublin

NEW CONNECT – PSW PODNOSI PROGNOZĘ NA 2010

PSW Holding ma zarobić w tym roku 15 mln PLN, a nie 7,3 mln PLN jak prognozował wcześniej. W kwocie zysku znajdzie się 6 mln PLN z przeszacowania wartości pakietu akcji w Platinum Capital. Przychody mają sięgnąć 150 mln PLN. 15 mln PLN zysku da 0,31 PLN zysku na akcję, co przekłada się na wskaźnik P/E=6,2.

INTERBUD LUBLIN OBNIŻA PROGNOZĘ

Interbud ma zarobić w tym roku 10,2 mln PLN, a nie 15 mln PLN jak prognozował przy okazji wchodzenia na giełdę. Przychody mają wynieść 112,1 mln PLN, a nie 170 mln PLN. Spółka ma opóźnienia w realizowaniu swoich inwestycji stąd zmiana prognozy. 10,2 mln PLN zysku da 1,45 PLN zysku na akcję, co daje wskaźnik P/E=13,4

PGNIG CHCE NIŻSZYCH CEN GAZU

PGNiG zapowiedział, że chce obniżenia taryf na swój gaz od 1 stycznia. Spółka zapewnia, że nie będzie to miałó negatywnego wpływu na wyniki, bo wynegocjowała sobie rabaty od Gazpromu, więc koszty zakupu gazu też są niższe.

NEW CONNECT – IBIZA ICE CAFE CHCE EMITOWAĆ NOWE AKCJE

3 stycznia 2011 NWZA spółki ma uchwalić emisję do 50 mln akcji serii F po 0,05 PLN i do 50 mln akcji serii G, też po 0,05 PLN. Każda z serii będzie stanowić 32% akcji w podniesionym kapitale spółki. Cena rynkowa akcji spółki to obecnie 0,11 PLN. Wcześniej, bo od 20 grudnia do 4 stycznia będzie trwać subskrypcja akcji serii E, też po 0,05 PLN.

NEW CONNECT – X PLUS CHCE WYPUŚCIĆ AKCJE ZA 1 GROSZ

10 stycznia 2011 NWZA X-Plus ma uchwalić emisję 1,5 mln akcji serii D po 0,01 PLN. Nowe akcje będą stanowić 2,25% w kapitale spółki.

GTC W 2011 SPRZEDA JEDEN Z BIUROWCÓW I ZWIĘKSZY POWIERZCHNIĘ O 25%

GTC w 2011 będzie chciał sprzedać jeden ze swoich projektów, ale jeszcze nie wie który. Pieniąde ze sprzedaży mają iść na kolejne inwestycje. Spółka chce rozpocząć budowę biurowca w Bukareszcie, oraz kolejnego biurowca w Platinium Business Park. W 2011 chce oddać do użytku 130 tys. mkw powierzchni – obecnie posiada 523 tys. mkw. GTC chce też zwiększać udział w swoich projektach kupując pakiety mniejszościowe od swoich partnerów.

DOM DEVELOPMENT ZACZYNA SPRZEDAŻ KOLEJNEGO ETAPU PROJEKTU SASKA

Dom Development rozpoczyna sprzedaż 190 mieszkań w projekcie Saska w Warszawie. Średnia cena za metr kwadratowy ma wynosić 8024 PLN, co oznacza, że cały etap projektu może przynieść 91,3 mln PLN przychodów.

IPOPEMA ZALECA TRZYMANIE AKCJI PZU

DM Ipopema wydał rekomendację „trzymaj” dla akcji PZU, które wycenia na 274 PLN. To o 3,3% powyżej ceny rynkowej

FORTE KUPUJE I WYSTAWIA OPCJENA 8 MLN EUR

Forte kupiło opcje put na 8 mln EUR ze strikiem na 4 PLN – czyli będą zarabiać jeśli euro będzie poniżej 4 PLN. Z drugiej strony Forte wystawiło bankowi PKO BP opcje call na 8 mln EUR z poziomami 4,511 – 4,542 PLN. Czyli poniżej tych poziomów nic się nie dzieję, ale powyżej spółka będzie musiała płacić bankowi. Opcje wygasają w październiku i listopadzie 2012.

REDAN CHCE MIEĆ TRZY RAZY WIĘCEJ TEXTILMARKETÓW

Prezes Redanu przy okazji otwarcia dwusetnego sklepu Textilmarket powiedział, że jego zdaniem na rynku jest miejsce na 500 – 600 takich sklepów.

CZŁONEK RN NG2 SPRZEDAJE AKCJE

Ktoś z RN NG2 od początku grudnia sprzedał 5000 akcji za 0,313 mln PLN, średnio po 62,68 PLN. Cena rynkowa to 63,50 PLN.

CZŁONEK ZARZĄDU ABC DATA SPRZEDAJE AKCJE

Ktoś z zarządu ABC Data od początku grudnia sprzedał 48864 akcji za 186,6 tys. PLN, średnio po 3,82 PLN. Cena rynkowa to 3,84 PLN.

PZU AM KUPUJE AB

Zaangażowanie PZU Asset Management w spółce AB wzrosło powyżej 5%

INTEGER DOSTAŁ POZEW Z POCZTY POLSKIEJ

Poczta Polska chce, żeby Inpost przestał zajmowac się wysyłaniem listów i zapłacił Poczcie 60,7 mln PLN. Integer uważa, że żądania PP są całkowicie bezpodstawne i w najbliższych dniach złoży w sądzie swoją odpowiedź na pozew.

EUREKO SPRZEDAJE PZU

Eureko rozpoczęło sprzedaż 12,9% akcji PZU. Odbiorcami będą inwestorzy instytucjonalni, którzy zostaną znalezieni w trakcie przyspieszonego budowania księgi popytu. Pakiet wystawiony na sprzedaż ma wartość 4,1 mld PLN.

KUPUJ BBI DEVELOPMENT NFI – DORADZA BRE

DI BRE doradza kupowanie akcji BBI Development NFI i ustala cenę docelową na 0,55 PLN – o 14,6% powyżej ceny rynkowej.

AKUMULUJ PKO BP – DORADZA DI BRE

DI BRE rekomenduje akumulacje akcji PKO BP i ustala cenę docelową akcji na 51 PLN – o 14,6% powyżej ceny rynkowej. Zdaniem analityków PKO BP zarobi w 2011 4,1 mld PLN.

PARKIET – PREZES CALATRAVA CAPITAL ZAMIERZA KUPOWAĆ AKCJE

Prezes Calatravy, która podpisała umowę inwestycyjną z Yorkville Advisors, zapowiada, że zamierza zwiększać zaangażowanie w akcje spółki.

35-40 MLN PLN ZYSKU NETTO CITY INTERACTIVE W 2011

Prezes City Interactive uważa, że czwarty kwartał pokaże bardzo dobre wyniki, a w 2011 spółka ma szansę na 35 – 40 mln PLN zysku netto.

NOWA EMISJA AKCJI LUBAWY MA BYĆ DLA STANISŁAWA LITWINA

68,5 mln nowych akcji, których emisję ma uchwalić NWZA 14 grudnia ma być opłaconych udziałami w Effect System i Mirandzie – to spółki należące do Stanisława Litwina. Effect System produkuje flagi, bandery, parasole i namioty, a Miranda produkuje tkaniny i dzianiny.

MIRBUD WPROWADZI SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ NA GPW

RN Mirbudu zgodziła się na wprowadzenie na GPW spółki zależnej – dewelopera JHM Development.

PARKIET – NFI OCTAVA CHCE ROZBUDOWAĆ MAGNOLIĘ PARK

Octava chce zwiększyć o 12,5 tys. mkw powierzchnię handlową galerii Magnolia Park we Wrocławiu. Rozbudowa ma się zakończyć w Q1’2012. Koszt inwestycji to kilkadziesiąt mln PLN, nowa powierzchnia jest już prawie w całości wynajęta Castoramie i H&M. Fundusz latem 2011 odda do użytku 3,5 tys. mkw mieszkań w Chełmie. Wiosną 2012 ma być zakończony projekt 8 tys. mkw mieszkań w Lublinie.

PULS BIZNESU – NFI EMF CHCE PRZEJĄĆ CHORWACKĄ SPÓŁKĘ

Chorwackie media informują że NFI EMF złożył oferte przejęcia firmy Magma – to sieć 90 sklepów odzieżowych. Za 50% NFI EMF miałby płacić 9,3 mln EUR czyli prawie 37 mln PLN. Akcje Magmy na giełdzie w Zagrzebiu drożały wczoraj o ponad 25%.

BOMI MOŻE DALEJ TANIEĆ

Bomi zmieniając nagle prognozę wyników i ogłaszając restrukturyzacje mocno nadwyrężyła zaufanie inwestorów, dlatego kurs spółki może dalej spadać – uważa Tomasz Manowiec, analityk BM BGŻ.

PGF MOŻE UPUBLICZNI SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ

PGF nie wyklucza wprowadzenia Central European Pharmaceutical Distribution na GPW. Decyza może zapaść do połowy 2011. CEPD ma 512 aptek w Polsce, 213 na Litwie i chce pozyskać kilkaset milionów PLN na rozwój.

OFE NIE SPRZEDADZĄ AKCJI BOGDANKI – UWAŻA MINISTER GRAD

Zdaniem ministra skarbu państwa Aleksandra Grada fundusze emerytalne nie odpowiedzą na wezwanie ogłoszone przez NWR i nie sprzedadzą akcji Bogdanki, bo im się to nie opłaca. Wezwanie NWR trwa do 29 listopada

IZNS SPRZEDA DZIAŁ TABLIC REJESTRACYJNYCH

14 grudnia NWZA w spółce ma wyrazić zgodę na sprzedaż Działu ds. Nieruchomości i Działu ds. Tablic rejestracyjnych.

KREDYT INKASO KUPI KANCELARIĘ PRAWNICZĄ

Kredyt Inkaso ma list intencyjny w sprawie kupna większościowego pakietu udziałów w kancelarii prawniczej Forum radca prawny Krzysztof Pilus i spółka. Umowa przyrzeczona ma zostać zawarta do końca roku.

PIONEER INWESTUJE W PBG

Pioneer TFI dokupił akcji PBG i przekroczył w tej spółce 12%.

MORGAN STANLEY WYCENIA PZU NA 446 PLN ZA AKCJE

Morgan Stanley wydał dla PZU rekomendację „ zgodnie z waga portfela” . Cena docelowa to 446 PLN, czyli 23,9% ponad cenę rynkową.

BOMI BĘDZIE MIEĆ PONAD 100 MLN PLN STRATY W 2010

Bomi prognozuje, że strata netto w 2010 wyniesie 102,9 mln PLN. Będzie to efekt zawiązywania rezerw na koszty optymalizacji sieci. Efektem ma być zwiększona rentowność spółki. W 2011 zysk netto ma wynieść 19,2 mln PLN, a w 2012 49,3 mln PLN. Zysk na akcję w 2011 ma wynieść 0,49 PLN, co daje P/E=18,6

RYSZARD KRAUZE SPRZEDAŁ PRAWIE 5% AKCJI PETROLINVESTU

Ryszard Krauze sprzedał 4,72% akcji Petrolinvestu. Jego zaangażowanie spadło z 22,02% do 17,30%. Transakcje w ramach umowy cywilnoprawnej zawarto poza rynkiem po cenie 10,50 PLN za akcję. Ryszard Krauze podkreśla w oświadczeniu, że Prokom nadal wspiera Petrolinvest, a środki ze sprzedaży akcji będą wykorzystane także na potrzeby Petrolinvestu.

PETROLINVEST WYEMITUJE KOLEJNE AKCJE

Petrolinvest wyemituje 1,85 mln akcji po 10 PLN dla podmiotu wskazanego przez Prokom Investments.

TRZYMAJ SYGNITY – REKOMENDUJE ING

ING rekomenduje trzymanie akcji Sygnity. Cena docelowa to 15,50 PLN – o 2,7% powyżej ceny rynkowej.

LOTOS CHCE DO 2015 WYDOBYWAĆ 1,2 MLN BARYŁEK ROPY ROCZNIE

Nowa strategia Lotosu na lata 2011-2015 zakłada zwiększenie wydobycia ropy do poziomu 1,2 mln baryłek rocznie, a w horyzoncie do 2020 – do 5 mln ton rocznie. Ropa ma pochodzić z mórz: Bałtyckiego, Północnego, Norweskiego i Barentsa. Lotos chce mieć 10% w krajowym rynku detalicznym, 30% w krajowym rynku benzyn, ON i lekkiego oleju opałowego. Marża EBITDA ma do 2015 sięgnąć 9%, a zwrot na kapitale ROACE 12%. Lotos chce do 30% zysku przeznaczać na dywidendy. Nakłady inwestycyjne do 2015 mają sięgnąć 5,7 mld PLN, z czego 3,9 mld PLN w wydobycie. Obecnie marża EBITDA w Lotosie to 5,3%, a ROE to 9,8%.

WARIMPEX POŻYCZY PIENIĄDZE NA ROZWÓJ

Warimpex ma plan emisji obligacji za 300 mln PLN.

PARKIET – IZNS IŁAWA WALCZY O WPŁYW NA ZASTAL

IZNS ma w najbliższym czasie zażądać zwołania NWZA Zastalu i zmienić skład RN

prasa przed sesją

EUREKO PRZYMIERZA SIĘ DO SPRZEDAŻY PAKIETU AKCJI PZU

Zdaniem rynku Eureko niedługo sprzeda swój pakiet 12,3% akcji PZU. Lock-up na nie kończy się 12 listopada.

CENTERNET MA UGODĘ Z LUX VERITATIS

Zależny od Midasa Centernet ma ugodę z Lux Veritatis o.T.Rydzyka. Strony spierały się o rozliczenia po współpracy dotyczącej sieci komórkowej „W Rodzinie”. Nie są znane warunki ugody.

EUROCASH OPROTESTOWAŁ UCHWAŁY NWZA EMPERII

NWZA Emperii uchwaliło wszystko, co zaproponował prezes spółki, w tym także skup akcji własnych. Na Walnym byli również przedstawiciele Eurocash, którzy proponowali m.in. odłożenie NWZA do 10 listopada. Wszystkie ich wnioski upadły.Eurocash oprotestował uchwały o skupie akcji, co oznacza, że będzie je mógł zaskarżyć w sądzie.

2011 BĘDZIE W TRAKCJI POLSKIEJ ZNACZENIE LEPSZY NIŻ 2010

Spółka wygrała 4 trzyletnie kontrakty o łącznej wartości 1,5 mld PLN. Dotychczasowa wartość portfela to okołol 1 mld PLN. Spółka startuje w trzech przetargach o wartości po kilkaset mln PLN każdy. Jeśli wygra chociaż jeden z nich, to przychody w 2011 sięgną 900 mln PLN. W tym roku przychody mają wynieść niecałe 500 mln PLN.

INDYKPOL BĘDZIE MIEĆ GORSZE WYNIKI OD ZAPOWIADANYCH

Nie uda się osiągnąć 1 mld PLN przychodów w tym roku – jak zapowiadał w lutym prezes. Będą one w okolicach 850 mln PLN. Spółka ma opóźnienia w budowie mieszalni pasz i w osiągnięciu 100% mocy produkcyjnych linii do uboju i dzielenia kurczaków w Olsztynie.

RENTOWNOŚĆ NOWEGO KONTRAKTU REMAKU TO 3 – 6%

Remak zarobi na podpisanym właśnie największym w swojej historii kontrakcie 5,5 – 11 mln PLN. Rentowność netto kontraktu wartego 183 mln PLN ma wynieść 3-6%. W przyszłym roku ma być zafakturowane około 30% wartości kontraktu.

KUPUJ MCI OD BM BGŻ

Analitycy BGŻ wyceniają akcje MCI na 8,76 PLN. Kurs giełdowy to 7,47 PLN. Zdaniem analityków MCI zarobi w tym roku 67 mln PLN.

HAWE JEST NA SPRZEDAŻ

Marek Falenta, który posiada 12,85% akcji chce się wycofać ze spółki. Gazeta pisze, że swoje pakiety sprzedadzą też firma Presto i Aneta Gajewska-Sowa. Łącznie daje to blisko 54% akcji Hawe.

ZREMB SZYKUJE SIĘ DO NOWYCH PRZEJĘĆ

Zremb bada dwie firmy z nowych dla niego branż, na ich przejęcie możliwa jest niewielka emisja akcji. Tymczasem zależny Navimor trafi na New Connect w pierwszym kwartale 2011.

NETMEDIA ZAROBIĄ W 2010 WIĘCEJ NIŻ W 2009

Prezes spółki zapowiada, że po słabym pierwszym półroczu, cały rok ma być jednak lepszy niż ubiegły.