7 września 2011

Kontrakt na S&P500 o 17:30 był na poziomie 1151,15. Teraz ma 1171,65, co oznacza wzrost o 1,78%. kontrakty europejskie na plusach ( od 0,45% do 0,65% ). W ciągu ostatnich minut te plusy delikatnie topnieją.

Wsparcie dla WIG20 jest dziś na poziomie 2291,6, a dla kontrakt WIG20 na 2270. Początek sesji powinien być powyżej tych poziomów.

Wydarzenie dnia, to werdykt niemieckie trybunału konstytucyjnego w Karlsruhe, który poznamy o 10:00. Jeśli okaże się, że zagraniczna pomoc finansowa, w której uczestniczą Niemcy jest niezgodna z ich konstytucją oraz z unijnymi traktatami, to będzie ciekawie. Ale większość zakłada, że trybunał potwierdzi jej legalność, co z kolei może podtrzymać na rynkach wzrosty.

Mniej więcej o tej samej porze, bo o 10:00 w niemieckim parlamencie w Berlinie w debacie budżetowej ma przemawiać Angela Merkel.

Włosi i Grecy pracują nad swoimi planami oszczędnościowymi, tak żeby rynek był zadowolony. w każdej chwili może stamtąd napłynąc coś, co ruszy rynkiem.

EUR/USD spadł wczoraj wieczorem poniżej 1,40, ale szybko wrócił i można uznać, że 1,40 na razie się broni. Teraz EUR/USD rośnie co dla giełd jest dobrym sygnałem.

Bartack Obama podobno jutro ogłosi, że przeznacza na rozkręcenie gospodarki 300 mld USD

Dziś w Europie są dane o produkcji przemysłowej w lipcu ( 10:30 - W.Brytania, 12:00 - Niemcy ), o 13:00 będą dane o wnioskach o kredyt hipoteczny w USA, w Szwecji i Kanadzie banki centralne będa decydować o stopach procentowych ( Szwecja o 9:30, Kanada o 15:00 )

Wzrost PKB w Australii okazał się lepszy od oczekiwań. Było 1,2% kwartał do kwartału ( to lepiej niż w Polsce, u nas było 1,1% kdk ), oczekiwano wzrostu o 0,9%.

Wg raportu Analiz Online Polacy wycofali w sierpniu z TFI ponad 2,5 mld PLN, co oznacza największy odpływ pieniędzy z TFI od października 2010.

TPSA chce wydać 800m PLN na skup akcji własnych z rynku. 13 października ma to uchwalić NWZA.  

Sygnity dostanie 80m PLN za dostawę  i wdrożenie sprzętu do Inspektoratu Uzbrojenia (!!!) ( czadowy Inspektorat )

Ferrum rozpoczyna skup akcji własnych. Chcą skupić do 20% kapitału. 

ING OFE przekroczył poziom 10% w kapitale spółki AB

Petrolinvest wyprodukował kolejny fantastyczny komunikat z takimi sformułowaniami  jak : aparat rdzeniowy, w świetle ultrafioletowym świecenie, właściwości zbiornikowe, ucieczki płuczek, istnienie szczelinowatości. O pieniądzach ani słowa.  

Niemieccy politycy odkrywają o co chodzi :)

Zadłużenie w WIG20

Kiedy rynek boi się recesji i problemów w bankach przestaje przykładać największą wagę do bieżących i oczekiwanych wyników spółek, a na pierwszy plan wychodzi ich zadłużenie. Bessy na giełdach najlepiej przechodzą spółki zupełnie bez długów, te z dużym zadłużeniem ciężko tracą na wartości ponadprzeciętnie.

Oto zestawienie spółek z WIG20 ( plus JSW, które za chwile do WIG20 wejdzie ) po półroczu. Dług netto to suma zobowiązań finansowych, leasingowych i instrumentów pochodnych minus gotówka. EBITDA to zysk operacyjny plus amortyzacja  ( bo to koszt tylko na papierze, niegotówkowy ). Dla uproszczenia do wyliczenia wskaźnika wziąłem zysk EBITDA za pierwsze półrocze i pomnożyłem go przez 2. Dlatego te wyniki mogą różnić się od tego co spółki podają oficjalnie ( podając EBITDA za cztery ostatnie kwartały, a więc także za III i IV kwartał 2010, który już dawno za nami ). Z prawej strony wskaźnik, który pokazuje w jakim stopniu bieżący dług spółki jest pokryty wpływami gotówkowymi z działalności operacyjnej ( czyli czy spółka generuje wystarczająco dużo gotówki, aby móc obsługiwać zadłużenie z bieżących wpływów ). Tutaj podobnie jak w przypadku EBITDA wziąłem przepływy za pierwsze półrocze i pomnożyłem je przez 2. W zestawieniu nie ma banków, bo w bankach dług to zupełnie coś innego, więc te wskaźniki akurat dla banków byłyby kompletnie bez sensu.

Z jednej strony trzy kopalnie ( JSW, KGHM, Bogdanka ) zupełnie bez długu, oraz dwie firmy energetyczne ( Tauron i PGE ) - jedna bez długu, druga z długiem znikomym. Z drugiej strony Lotos i PBG, które mają duży dług i zupełnie w pierwszym półroczu nie generowały gotówki. TVN treż ma duży dług, ale tu chociaż z generowaniem gotówki jest lepiej. No i GTC, które zadłużone jest najbardziej, a gotówki byłoby w sam raz na obsługę długu, gdyby był oprocentowany na 3,62%. A jest zapewne troche wyżej.

No ale akurat GTC to developer, który wystarczy, że sprzeda jeden większy biurowiec i będą pieniądze na obsługę zadłużenia. Czyli każda spółka ma swoją specyfikę. Żadna tabelka nie jest uniwersalna wystarczająco. Ale orientacyjnie spojrzeć na nią można.

Solorz w Wyborczej o spółkach giełdowych i OFE

Po pierwsze uwaga na Hawe:

Po drugie z Biotonem raczej nic ciekawego, ale za to Invest Bank i OFE Polsat chyba są na sprzedaż :

A w całym wywiadzie najbardziej mnie zaciekawia to, jak bardzo Solorz Żak boi się ostatniego dealu pomiędzy TPSA i T Mobile w sprawie wspólnego korzystania ze swojej infrastruktury. Czytałem parę opinii, że to ważna sprawa, ale nikt aż tak o niej do tej pory nie mówił.

Dywidendy

Sprawdziłem dostępne mi prognozy i analizy z kilku biur maklerskich. Skupiłem się na oczekiwaniach wobec dywidend z 60 spółek wchodzących w skład indeksów WIG20 i mWIG40. Oto lista tych z największymi stopami dywidend, licząc wg bieżącej ceny rynkowej. Chociaż nie jestem pewien, czy granie pod dywidendy to dobry i skuteczny pomysł. Ale gdyby ktoś miał ochotę, to wśród tych największych najwięcej powinny płacić właśnie te spółki.

Unibep zbuduje osiedle za 88 mln PLN

UNIBEP ZBUDUJE OSIEDLE ZA 88 MLN PLN

Unibep zbuduje dla Dom Development II etap osiedla Saska. Dostanie za to 88,03 mln PLN. Termin wykonania to 30 września 2012

MOSTOSTAL ZABRZE 15 GRUDNIA MA ROZPRAWĘ W KWESTI 46 MLN PLN

15 grudnia o 11:30 będzie rozprawa w Sądzie Apelacyjnym z powództwa spółki przeciw firmie Reliz o 45,98 mln PLN. Sprawa dotyczy sprzedaży biurowca Altus w Katowicach.

PARKIET – SII POPIERA GRUPĘ CHCĄCĄ ZMIAN W ZASTALU

SII będzie zbierać pełnomocnictwa od inwestorów, którzy nie mogą wziąć udziału w NWZA 7 stycznia, a chcą zmian w Zastalu. Powstała też strona WWW.zrobmycoszzastalem.pl przez którą organizują się zwolennicy zmian w Zastalu.

GORSZA REKOMENDACJA DLA TP SA

Morgan Stanley obniżył rekomendację dla TPSA z „równoważ” do „niedoważaj”.

PARKIET – RAFAKO MOŻE KUPIĆ PAK JESZCZE W TYM MIESIĄCU

Wg źródeł zbliżonych do transakcji i Rafako i MSP wykazują dużą determinację, żeby zdążyć jeszcze w tym roku.

PARKIET – COGNOR MA KUPIĆ DWIE HUTY

Złorex, kontrolujący Cognor, chce aby ten odkupił od niego dwie huty: Ferrostal Łabędy i HSW Hutę Stali Jakościowych oraz siec obrotu złomem za 700 mln PLN. 29 grudnia musi się na to zgodzić NWZA Cognoru, na którym Złomrex wstrzyma Si od głosu. Musi być też zgoda obligatariuszy Złomrexu, bo ten majątek jest zabezpieczeniem długu Złomrexu.

MAKARONY SPRZEDAJĄ TROCHĘ WIĘCEJ

Przychody ze sprzedaży Makaronów Polskich w listopadzie wzrosły o 21% do 12,9 mln PLN. Sprzedaż dań gotowych, dżemów i konserw wzrosła aż o 88%

GORSZA REKOMENDACJA DLA CEZ

Credit Suisse obniżył cenę docelową dla CEZ do 745 CZK, czyli 119,95 PLN- o 3,6% poniżej ceny rynkowej. Rekomendacja brzmi „gorzej niż rynek”

PARKIET – ED INVEST DOGADUJE SIĘ Z MARKIEM JUTKIEWICZEM

Ed Invest twierdzi, że jest coraz bliżej porozumienia z Markiem Jutkiewiczem w sprawie wspólnej inwestycji na jego gruncie na Woli. Ma tam powstać 350 mieszkań. Finalizacja rozmów o współpracy ma nastąpić w pierwszym kwartale 2011.

PARKIET – EUROTEL MOŻE POPRAWIĆ WYNIKI W 2011

Eurotel może zarobić więcej, bo od 1 stycznia Era GSM zmienia zasady wynagradzania dealerów. Będą płacić nie tylko z nowe umowy, ale też za umowy przedłużane

PARKIET – ARCUS MOŻE ZAROBIĆ W 2010 OKOŁO 5 MLN PLN

Z wyliczeń gazety wynika, że jest Q4 w Arcusie będzie taki sam jak rok temu, to spółka zarobi 5 mln PLN – 5 razy więcej niż rok temu. Arcus rozgląda się też ciągle za przejęciami.

PULS BIZNESU – NETMEDIA WPROWADZI SPÓŁKĘ ZALEŻNĄ NA NEW CONNECT

W pierwszym kwartale 2011 na New Connect ma się pojawić spółka Inwestycje Alternatywne Profit, w której spółka ma 30%. Netmedia chcą w 2011 dokonać kolejnego przejęcia w Rumunii. Prognoza na 2010 ( 8 mln PLN zysku netto ) może zostać przekroczona.

PULS BIZNESU – PKN ORLEN CHCE COŚ KUPIĆ W EGIPCIE

Orlen po sprzedaży Anwilu, Możejek, lub Polkomtela chce kupić spółkę wydobywczą z Egiptu. Rozgląda też się na rynku USA.

PULS BIZNESU – ARMATURA ZANOTUJE W TYM ROKU 20% WZROST PRZYCHODÓW

Armatura zarobi w tym roku kilkanaście mln PLN, w 2011 chce się skupić na poprawianiu rentowności.

dlaczego podrożało, dlaczego potaniało

JAGO potaniało o prawie 10% po tym jak prezes spółki przyznał w prasie, że czwarty kwartał będzie słaby

HAWE potaniało o ponad 4% po informacji, że prezes spółki dostanie 2 mln akcji po 1 PLN, podczas gdy kurs rynkowy to 4,02 PLN. Warto pamiętać, że prezes tych tańszych akcji nie będzie mógł sprzedać przez ponad półtora roku.

ZUK STĄPORKÓW podrożał o 3,6%. W trakcie sesji nadszedł komunikat, że członek rady nadzorczej kupił ostatnio akcje za 72,9 tys. PLN, średnio po 16,10 PLN. Ponadto już w piątek kurs spółki osiągnął poziom najwyższy od sierpnia 2008 i teraz kontynuuje trend wzrostowy. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy akcje Stąporkowa podrożały o 94,6%.

TPSA poszła w dół o ponad 2% po tym jak analitycy Millennium DM podtrzymali dla spółki rekomendację „redukuj” i wycenili jedną akcję na 15,70 PLN, czyli o 9% poniżej piątkowego zamknięcia.

PCC INTERMODAL podrożał o ponad półtora procent po tym jak Parkiet napisał, że październik był w spółce rekordowy pod względem przewozów.

TPSA MIAŁA STRATĘ W Q3

Strata netto w Q3 to 720 mln PLN, oczekiwano 361 mln PLN straty. Wg prezesa spółki TPSA będzie mieć zysk w całym 2010, pomimo że po trzech kwartałach ma 111 mln PLN straty. Przychody w Q4 mają spadać wolniej niż w Q3, kiedy spadły o 3,9% rdr. Strata TPSA to efekt zwiększenia o 1,1 mld PLN rezerwy na ewentualną porażkę w sporze z duńskim DPTG.

BUDIMEX ZAROBIŁ WIĘCEJ OD OCZEKIWAŃ

Zysk netto Budimexu w Q3 to 80,7 mln PLN, o 49% więcej niż rok temu, oczekiwano 62 mln PLN. Przychody wzrosły o 55%, a EBIT o 72%.

PARKIET - INSTAL KRAKÓW ZARABIA NA DEVELOPERCE

W wynikach za Q3 będą oddane do użytku mieszkania na osiedlu Przewóz. Dobrze idzie sprzedaż mieszkań w drugim etapie osiedla Śliczna – w klika tygodni sprzedano ich tam 25%. Tymczasem na podstawowym dla spółki rynku budowlanych utrzymuje się trudna koniunktura i rentowność netto 1,5%

AKCJE TAURONU PO 10,44 PLN

Tauron emituje 163 mln akcji dla Skarbu Państwa. Cena emisyjna to 10,44 PLN – o 61,9% więcej od ceny rynkowej. Skarb Państwa w zamian za akcje wniesie do Tauronu 14,45% akcji PKE, 13,75% akcji EnergiaPro, 14,65% akcji Enion i 14,69% akcji Elektrowni Stalowa Wola. Nowe akcje Tauronu będą stanowić 9,3% w kapitale spółki. Zaangażowanie Skarbu Państwa w Tauronie wzrośnie z 36,17% do 42,11%.

PULS BIZNESU – OSIEM RAKIET, KTÓRE MOGĄ WYSTRZELIĆ

Wg zapytanych przez gazetę analityków spółki, które mogą nagle pójść mocno w górę to : ABC Data, Amica, Boryszew, PZ Cormay, Centrozap, Kopex, Otmuchów i ZUK Stąporków.

PULS BIZNESU – CASHFLOW SPRZEDAJE SWOJE OBLIGACJE

Do jutra IDM szuka chętnych na obligacje Cashflow za 13,5 mln PLN. Na połowę tej liczby już znalazł. Taki zastrzyk kapitału pozwoliłby zwiększyć portfel wierzytelności Cashflow ze 100 mln do około 600 mln PLN. W drugiej połowie roku Cashflow ma pokazac zysk, do końca roku chce uruchomiśc fundusz sekurytyzacji wierzytelności bankowych.

KĘTY PODNOSZĄ PROGNOZY

Zysk netto w 2010 ma wynieść 89,5 mln, a nie 81,5 mln PLN. Daje to 9,70 PLN zysku na akcję i wskaźnik P/E=11,9. Spółka zakłada, że EUR będzie w 2010 średnio po 3,95 PLN, a USD po 2,85 PLN. Po trzech kwartał Kęty mają 71,5 mln zysku, w Q3 Kęty zarobiły 37,2 mln – więcej o 15% niż rok temu. Przychody też wzrosły o 15%. Wcześniej spółka prognozowała wzrost przychodów o 10%.

PARKIET – INFOVIDE MATRIX ZAWIĄŻE DO 3 MLN PLN REZERW

W związku z wnioskiem o upadłość likwidacyjną firmy Utilis IT, Infovid Matrix zawiąże 2,5 – 3 mln PLN rezerw, ze względu na ryzyko niespłacenia przez Utilis pożyczek, udzielonych tej fimie przez Infovide.

FON LICZY NA 6 MLN PLN DODATKOWEGO ZYSKU

Uda się to, jeśli komornik sprzeda nieruchomość z zakładem produkcji stalowych. Fon kupił ją w 2006, ale z niewyczyszczoną hipoteką. Sprzedaży przez komornika domaga się osoba wpisana w księge wieczystą, ale chce ona tylko 0,18 mln PLN. Tymczasem komornik wystawił nieruchomość na licytację za 6,2 mln PLN. 6 mln PLN trafiłoby więc do Fonu.

MACROLOGIC MIAŁ STRATĘ NETTO W Q3

13 tys. PLN straty netto miał Macrologic w trzecim kwartale. Rok temu miał 0,56 mln PLN zysku netto. Przychody Q3 wzrosły o 0,5%. Marża brutto spadła z 47,7% do 39,5%, a marża operacyjna z 6,2% do 2,2%. Na poziomie jednostkowym Macrologic ma 0,4 mln PLN zysku netto, więc straty pochodzą ze spółek zależnych.

PARKIET – KNF BADA YAWAL

KNF bada, dlaczego Yawal nie informował o tym że pieniądze z emisji w 2007 przeznacza na pożyczki dla innych firm. Akcjonariuszy finansowy Yawala – Pioneer TFI uważa, że było to działanie ryzykowne i być może szkodliwe

OPÓŹNIA SIĘ PRZEJĘCIE MERLINA PRZEZ EMPIK

Przejęcie Merlina przez Empik ma się dokonać do 30 stycznia 2011, a nie do końca października 2010 jak wczesniej zapowiadano. Zgodnie z komunikatem z lipca Merlin wyemituje nowe akcje dla Empiku, a ten w zamian wniesie do Merlina swój pion internetowy. Nowe akcje Merlina będą stanowić 60% kapitału tej spółki, więc w praktyce Empik uzyska kontrolę nad Merlinem.

PARKIET – DECYZJA O ENEI JUŻ DZIŚ ?

Skarb Państwa może wybrac inwestora dla Enei już dziś. MSP chce zakończyć transakcję w tym roku, a wybrany inwestor będzie musiał jeszcze ogłosić wezwanie na 100% akcji i zdobyć zgodę UOKiK, stąd pośpiech. Zarówno GdF jak i Kulczyk oferują podobno po 25 PLN za akcję Enei.

PULS BIZNESU – MAGELLAN WYDZIELA MEDFINANCE

Zależny od Magellana MedFinance ma przejąć od spółki matki wszystkie kontrakty długoterminowe, jeszcze w tym roku MedFinance chce zdobyć finansowanie zewnętrzne swojej działalności.

RYNEK REKLAMY TELEWIZYJNEJ W Q4 BĘDZIE RÓSŁ WOLNIEJ

Prezes TVN oczekuje, że w Q4 rynek reklamy urośnie mniej niż w poprzednich kwartałach ( 8% - Q2, 10% - Q3 ). Parkiet wskazuje, że o ochłodzeniu koniunktury świadczy obniżka cen reklam w Polsacie od listopada.

PARKIET – CEDC WPROWADZA CZYSTĄ ŻUBRÓWKĘ

CEDC kopiuje ruch lidera rynku wódki – formy Stock {olska, która wprowadziła 3 lata temu czystą Żołądkową. CEDC dąży do sięgnięcia po 30% polskiego rynku w ciągu trzech lat. Obecnie ma 23%, a Stock Polska dzięki Żołądkowej ma 37%.

KTOŚ W ARMATURZE SPRZEDAJE AKCJE

Osoba pełniąca funkcję kierowniczą sprzedała 142 tysiące akcji Armatury średnio po 2,76 PLN. Cena rynkowa to 2,78 PLN.

TPSA I TVN BĘDĄ WSPÓŁPRACOWAĆ

TP SA i TVN podpisały ramową umowę o współpracy. Jeje efektem będzie dostarczanie klientom TP SA kontentu telewizyjnego z platformy „n”, a klientom „n” dostarczanie internetu za pośrednictwem TP SA. Zgodnie z umową ramową do 31 marca 2011 zostanie zawartych szereg umów szczegółowych.

CENTERNET ZAPŁACI LUX VERITATIS 4,18 MLN PLN

Ugoda zależnego od Midasa Centernetu z Fundacją Lux Veritatis polega na tym, że Centernet zapłaci zaległe 4,18 mln PLN, a ponadto przekaże Fundacji składniki majątku niezbędne do prowadzenia projektu „W Rodzinie”. Fundacja oświadcza, że jeśli Centernet spełni te warunki, to ograniczy wysokość kar umownych w umowie z Centernetem do 5 mln PLN. Z komunikatu nie wynika jasno, czy Centernet ma tę karę zapłacić, czy nie.

JAGO SPRÓBUJE SPRZEDAWAĆ GRANULAT MOCZNIKA W WIETNAMIE

Zajmująca się dotychczas mrożonkami spółka Jago zawarła porozumienie z Dingh Quoc Thangiem o współpracy przy sprzedaży i dostawie granulatu mocznika do firmy Nhan Thuan Investment Construction Product Trading w Hochiminh w Wietnamie. Jeśli pierwsza partia granulatu mocznika nie zostanie wysłana do końca roku, Jago może wycofać się z projektu bez konsekwencji.

ZARZĄD CIECHU PROPONUJE EMISJĘ AKCJI Z PRAWEM POBORU

Zarząd spółki proponuje, aby NWZA zwołane na 28 października uchwaliło emisję akcji z prawem poboru. Zarząd uważa, że spółka potrzebuje nowego kapitału, aby zredukować długi i sfinansować najważniejsze inwestycje.

INTERNET GROUP NIE PRZEKONAŁ INWESTORA

Kandydat na inwestora w spółce zależnej Ad.net rozmyślił się. Negocjacje toczące się z niemiecką firmą Ballroom International zakończyły się niepowodzeniem i nie będą kontynuowane.

TAURON ZAINTERESOWANY POLSKIMI AKTYWAMI VATTENFALLA

Prezes Taurona powiedział, że jest zainteresowany kupnem dystrybucyjnych aktywów Vattenfalla w Polsce. Niewykluczone, że finansowanie takiej transakcji pochodziłoby z emisji akcji Taurona. Vattenfall zapowiedział ostatnio, że zamierza wycofać się z Polski.

TP SA ZAOSZCZĘDZI 500 MLN PLN NA KREDYTACH

RN zgodziła się na zrefinansowanie kredytu z 2006. Nowy kredyt będzie pięcioletni, będzie odnawialny i będzie miał wysokość 2 mld PLN i będzie o 0,6 mld PLN niższy od kwoty kredytu refinansowanego.

DYNAMICZNY ROZWÓJ MAGELLANA

W Q3 kontraktacja bilansowa spółki wzrosła o 87% rdr i o 26% kwartał do kwartału.

GENERALI OFE KUPUJE AKCJE BOMI

Generali OFE zwiększył zaangażowanie w Bomi i ma już ponad 10% akcji.

CASHFLOW DALEJ MA PROBLEM Z ADAMEM KAZIMIERSKIM

Adam Kazimierski, były członek RN, zaskarżył do sądu wszystkie uchwały WZA z 22 czerwca. Kazimierski dysponował na WZA jedną akcją. Zdaniem zarządu Cashflow powództwo jest bezzasadne.

QUMAK SEKOM POŻYCZYŁ 14,5 MLN PLN

Qumak Sekom ma wielocelową linię kredytową na 10 lat na 14,5 mln PLN w Fortis Banku.

poprzedni wpis z piątku już mocno nieaktualny

Pisałem w piątek o tym, że to WIG5 decyduje o tym, w którą stronę idzie cały WIG20. Od piątkowego poranka sytuacja zmieniła się dość wyraźnie, własnie ze względu na sytuację spółek z WIG5. PKO BP nie utrzymał się ponad poziomem 33 zł. TPSA nie utrzymała się nad wsparciem 16,30 zł. Właśnie teraz Orlen ( który już wczesniej wyglądał słabo ) schodzi pod dołki 27,20 z początku sierpnia. Pekao SA walczy o utrzymanie się ponad 130 zł. Czyli Orlen wygląda negatywnie, TPSA, KGHM i PKO co najwyzej neutralnie i tylko Pekao, jeśli obroni 130, to moze się potem od tego wsparcia odbić.

WIG5 zapowiada wzrosty WIG20

Trzy dni temu wskazywałem na ostatnie istotne wsparcie na 2042, które może nas uratować przed korektą i okazało się że dzień później wsparcie zadziałało. Korekty więc nadal nie ma, a rynek może dalej iść w górę. Szanse na to moim zdaniem rosną, bo coraz lepiej wyglądają spółki z WIG5. Obserwując polski rynek dość szybko można zauważyć, że warunkiem trendu wzrostowego WIG20 są wzrosty WIG5. Jeśli co najmniej 3 z pięciu największych spółek są w trendach wzrostowych to cały rynek prawie nie ma szans na spadki. I odwrotnie, jeśli co najmniej 3 spółki z WIG5 wchodzą w korektę, wtedy nawet jeśli reszta rynku rośnie, to indeks WIG20 i tak ma tendencję do opadania.

Tymczasem obecnie z WIG5 tylko PKN Orlen wygląda nie najciekawiej i po nieudanym ataku na 30 zł z wtorku nadal jest nieco ogłuszony.

Także Pekao SA ma problemy, bo nie może wyjść ponad 140, ale tu już silne wsparcie tuż pod 130 powoduje, że sytuacja wygląda lepiej i moim zdaniem wyskok ponad 140 jest kwestią czasu.

Natomiast pozostała trójka : KGHM, TPSA i PKO BP wygląda bardzo obiecująco.

KGHM zaliczył solidną, 21%-wą korektę, którą zakończył wczoraj a dziś przebija się przez poziom szczytu z czerwca, co mu otworzy drogę do testowania szczytu 98 zł z 5 sierpnia

TPSA w poniedziałek wybija się ponad opadającą linię trendu spadkowego, we wtorek wybiła się powyżej oporu na 16,33 zł, a dziś wróciła do niego od góry i skutecznie przetestowała jako wsparcie, co ( jeśli tak się utrzyma do końca sesji ) powinno pozwolić na dalsze wzrosty w okolice majowo-czerwcowych szczytów 18 zł

PKO BP dzisiaj wydostał się w końcu ponad krótkoterminową linie korekty, co powinno dać mu impet niezbędny do przebicia się przez ostatni szczyt 34,50 zł i w konsekwencji dojście do silnego oporu w okolicach 38,1-38,6 gdzie mamy dołki ze stycznia i marca 2008 oraz szczyt z grudnia 2008.

To oznacza, że wzrost o 10% KGHM i TPSA oraz o blisko 15% wydaje się zupełnie możliwy. A w takim wariancie WIG20 będzie musiał wyjśc powyżej ostatnich maksimów. Wszystko jest przygotowane, teraz ważne, żeby nastrój na świecie nie popsuł się w sposób trwały, jeśli nikt z zagranicy nie bedzie nam przeszkadzał to możliwość stanie się rzeczywistością.

Korektę poprowadzą banki

Rynek wszedł w oczekiwaną fazę korekty, po wcześniejszym wzroście o 16% w 7 dni. Moim zdaniem spadki będą napędzane przez banki Pekao i PKO BP, bo własnie one w trakcie fali wzrostowej przebiły się przez istotne opory i teraz muszą je potwierdzić od góry :

W przypadku PKO BP wsparcie to 29,04 PLN - poziom o 2,6% niższy od obecnego (29,80 PLN ). Dla Pekao SA można wyznaczy dwie linie wsparcia - wyższa to poziom ostatniego szczytu 128,90 PLN - oznaczałoby to spadek kursu jeszcze o 3,6% ( obecnie 133,70 PLN ). Ale możliwy jest też spadek do linii szyi z formacji odwróconej głowy z ramionami. Linia przebiegająca przez dwa ostatnie szczyty teraz znajduje się w okolicach 123 PLN i lekko opada - zejście do tego poziomu oznaczałoby spadek kursu o 8%, czyli znacznie powazniejszy.

Ciązyć rynkowi moze tez KGHM, który utworzył czwarty z rzędu nizszy szczyt i chyba wpadł w delaktny kanał opadający :

TPSA i Orlen wyglądają dośc neutralnie, więc moim zdaniem powinny w tej korekcie zachowywać się nie gorzej niż rynek.

Natomiast tylko same spadki banków do poziomów wsparcia mogą sprowadzić WIG20 o 2,35% nizej, czyli do poziomu 1984. To się mniej więcej pokrywa z wczorajszym dołkiem - 1980. Tam może byc pierwsze wsparcie. Chociaz raczej niezbyt silne.