24 sierpnia 2011

Na otwarciu powinny być  lekkie wzrosty. Kontrakt na S&P 500 wczoraj o 17:30 był na poziomie 1137,45. Teraz ma 1149,45, czyli jest o 1,05% wyżej

Z drugiej strony lekkich wzrostów może nie być, bo kontrakty na indeksy europejskie są na dość wyraźnych minusach ( od -0,5% do -0,9%)

Minusy na giełdach pojawiły się po tym, jak Moody’s obniżyłrating Japonii z Aa2 do Aa3. Indeks Nikkei 225 w Tokio skończył sesję najniżej od 15 marca, czyli od trzęsienia ziemi. 

Bank of America ciągle niepokoi. JP Morgan prognozuje, żeBofA może będzie musiał zwiększyć kapitał 

Minister Skarbu Państwa odłożył w czasie ofertę kilkunastuprocent akcji PKO BP. Do tematu wróci w listopadzie/grudniu. Wg analityków odłożenie w czasie podaży akcji może pomóc notowaniom PKO BP na giełdzie. ( a w piątek PKO BP rozdaje 1,98 PLN dywidendy na akcję, stopa dywidendy 5,50% )

Lotos dłużej poczeka na norweską ropę. Operator złoża, w którym Lotos ma udziały przesunął rozpoczęcie wydobycia z końcówki 2011 na drugi kwartał 2012.

Duda chce na NWZA 21 września uchwalić podniesienie kapitału o 75% ( czyli 208,5 mln nowych akcji – wartośc rynkowa na dzisiaj 187,6 mln PLN ) 

GUS o 10:00 poda dane o sprzedaży detalicznej i nowych zamówieniach w przemyśle w lipcu.

Na świecie: O 10:00 niemiecki indeks IfO ( prognoza 111 pkt ) / o 14:30 w USA zamówienia na dobra trwałe w lipcu ( prognoza +2%, bez środków transportu -0,5%) / o 16:00 ceny domów w USA / o 16:30 zapasy paliw w USA

Kruszwica i Rafamet rozdają dziś dywidendę. Kruszwica : 0,88 PLN na akcję, stopa dywidendy 1,12%, wypłata 15 września. Rafamet:  0,38 PLN na akcję, stopa dywidendy 1,90%, wypłata 12 września.

Wyniki podali : Orbis, City Interactive, Śnieżka, Ipopema, Asseco SEE, Żywiec, Elektrotim, Plaza Centers, PTI, AC Autogaz

Petrolinvest ma „objawy odkrycia złoża” 

Quercus TFI ma 23 września na NWZA uchwalić skup własnychakcji z rynku.

Rotschild ma uchronić akcje Societe Generale przed nadmierną zmiennością 

Minister Rostowski obiecuje, że nie będzie dalszych cięć w składkach do OFE 

Duda spłaca długi i odkupuje od banków swoje akcje

DUDA SPŁACA DŁUGI I ODKUPUJE OD BANKÓW SWOJE AKCJE

Duda spłaci przed terminem 16,278 mln PLN długu wobec konsorcjum banków. Odkupi też od banków 30,903 mln akcji serii I w celu ich umorzenia . NWZA w sprawie umorzenia tych akcji odbędzie się 29 grudnia. Duda zapłaci bankom za każdą akcje 1,26 PLN. Umorzonych zostanie 10% akcji spółki. Obecny kurs rynkowy akcji Dudy to 1,56 PLN.

PZ CORMAY WYEMITUJE TANIE AKCJE BEZ PRAWA POBORU

Zarząd postanowił o emisji 4 mln akcji G po 5,50 PLN za sztukę. Cena rynkowa to 6,05 PLN. Akcje kupi główny akcjonariusz – szwajcarska firma Cormay AG, pieniądze zostaną przeznaczone na przejęcia. Nowe akcje będą stanowić 13,9% w kapitale spółki.

NFI MAGNA POLONIA CHCE PODNIEŚĆ KAPITAŁ I EMITOWAĆ OBLIGACJE

29 grudnia NWZA ma uchwalić emisję obligacji zamiennych na akcje za 90 mln PLN i warunkową emisję 90 mln akcji serii D

MIESZKO TEŻ CHCE WYEMITOWAĆ OBLIGACJE ZAMIENNE NA AKCJE

NWZA ma 30 grudnia uchwalić emisję obligacji trzyletnich za 150 mln PLN, oprocentowanych na 4% rocznie. Obligacje będą zamienne na akcje. Spółka wyemituje do 42,857 mln akcji. Cena akcji dla posiadaczy obligacji będzie w przedziale 3,50 PLN – 4,20 PLN. Cena rynkowa akcji Mieszka to 3,54 PLN. Środki z emisji spółka przeznaczy na przejęcie TB Investicija UAB

KONSORCJUM STALI ZAINWESTUJE W BOWIM, ALE FUZJI NIE BĘDZIE

Konsorcjum Stali nie połączy się z firmą Bowim, ale obydwa podmioty zawarły porozumienie inwestycyjne. Konsorcjum obejmie za długi 8,18% akcji w Bowim

APATOR ATAKUJE RYNEK ROSYJSKI

Spółka zależna Powogaz sprzeda w 2011 rosyjskiemu Teplovodmer wodomierze i przepływomierze za 9 mln EUR. Celem tranakcji jest umacnianie pozycji Apator Powogaz na rynku rosyjskim.

TUP PRZEWALUTUJE KREDYT

Spółka zależna TUP Property zarządzająca portfelem nieruchomości TUP zamieni 35 mln PLN kredytu na kredyt w euro. Konwersja nastąpi 27 grudnia. Kredyt będzie oprocentowany stawką EURIBOR1M ( poprzednio WIBOR ), a marża banku nie ulegnie zmianie, tak więcej oprocentowanie kredytu spadnie o ok. 2 punkty procentowe. Przewalutowanie nastąpi także ze względu na to, że 76% przychodów TUP Property jest w euro ( czynsze )

ZARZĄD ATREM SPRZEDAJE AKCJE

Członkowie zarządu Atrem na sesji 1 grudnia sprzedali łącznie 176.257 akcji po 17,20 PLN. Do tego członek RN sprzedał tego samego dnia 123.943 akcji. Podaż ze strony zarządu i RN (300,2 tys. ) miała wartość ponad 5 mln PLN i stanowiła tego dnia aż 99,2% dziennego obrotu. Kurs rynkowy Atrem wynosi obecnie 18 PLN

POLNORD ZBIERA PIENIĄDZE NA PROJEKTY BIUROWE

Polnord wyemitował dwuletnie i trzyletnie obligacje za 50 mln PLN. Środki będą przeznaczone na działalność w segmencie komercyjnym ( biurowce )

OPTIMUS UCHWALIŁ EMISJĘ AKCJE DLA ABC DATY

NWZA Optimusa uchwaliło emisję 5 mln akcji serii K dla ABC Daty. Cena emisyjna akcji to 1,80 PLN. Cena rynkowa akcji Optimusa to 2,85 PLN.

prasa przed sesją

PARKIET

EUROCASH ZASKARŻYŁ UCHWAŁY Z NWZA EMPERII

Eurocash zaskarżył uchwały podjęte na NWZA Emperii, w tym uchwałę o buybacku akcji za 0,5 mld PLN. Zdaniem prezesa Emperii spółka może finansować buy back także ze sprzedaży lub leasingu zwrotnego nieruchomości.

INTERNET GROUP DALEJ CHCE WALCZYĆ O PRZETRWANIE

Zarząd Internet Group zamierza odwołac się od decyzji sądu o upadłości likwidacyjnej. Główny wierzyciel spółki – bank BRE – nie komentuje sytuacji.

ENEA JUŻ DZIŚ ?

Z nieoficjalnych informacji Parkietu wynika, że MSP może ogłosić zwycięzce w przetargu o Eneę już dziś. Faworytem jest jedna ze spółek francuskich, chociaż związkowcy opowiadają się ze Kulczyk Investments

GASTEL ŻURAWIE CHCE KUPIĆ SPRZĘT I SPŁACIĆ DŁUGI

Po fiasku negocjacji w sprawie przejęć na rynku Gastel chce wyemitować tanie akcje z prawem poboru, a za zebran kapitał kupić 6-10 dźwigów i spłacić część długów. Spółka chce też sprzedać hotel w Krynicy za 15 mln PLN. Rok 2010 spółka chce zakończyć na plusie ( po półroczu miała 2,2 mln PLN straty )

PULS BIZNESU

KOPEX ODCZUWA POPRAWĘ NA RYNKU

Pod koniec miesiąca spółka rozpocznie drążenie szybu w kopalni Zofiówka. JSW jeszcze w tym roku ma rozpisać przetarg na kombajny ścienne, otwarto koperty w przetargu na dostawę strugu, w który Kopex złożył najlepszą ofertę. Wyniki Q3 będą jednak gorsze niż rok temu.

KUPUJ DLA DUDY I SYGNITY

Analitycy DM Millennium wydali rekomendacje kupuj dla akcji Dudy, wyceniając je na 1,92 PLN ( kurs rynkowy to 1,64 PLN ) i akumuluj dla akcji Sygnity, wyceniając je na 18 PLN ( kurs rynkowy to 15,72 PLN )

PGE WPROWADZA NA RYNEK AKCJE PRACOWNICZE

Do obrotu wchodzi 139,69 mln akcji, o wartości rynkowej 3,04 mld PLN.

ELZAB CHCE SIĘ BRONIĆ PRZED NOVITUSEM

12 listopada NWZA ma uchwalić skup akcji własnych z rynku. Skupionych ma być do 2,184 mln akcji – to 13,5% akcji - po cenie od 3,40 PLN do 4,08 PLN. Cena maksymalna jest więc o 20% wyższa od ceny w wezwaniu ogłoszonym przez Novitusa ( 3,40 PLN ), który chce przejąć Elzab. Buyback ma trwać do końca 2010 roku.

IMPEXMETAL SKOŃCZYŁ BUYBACK I ZARAZ ZACZNIE NASTĘPNY

Zakończono skup akcji rozpoczęty w lipcu 2008. Spółka skupiła 6,33%, średnio po 3,12 PLN. Kurs giełdowy to obecnie 4,07 PLN. 15 listopada odbędzie się NWZA, które ma uchwalić kolejny buy back akcji. A on dotyczyć do 20% akcji spółki, spółka będzie mogła je kupować po cenach od 2PLN do 8 PLN.

OCTAVA NFI ZAMIAST GALERII MOŻE MIEĆ W WAŁBRZYCHU DUŻY PROBLEM

W budowanej przez zależną od Octavy spółkę Galeria 7 galerii handlowej w Wałbrzychu nie będzie sklepu Tesco. Tesco się wycofało, bo Galeria7 nie dostała kredytu z banku na budowę galerii, a ponadto budowa konkurencyjnej galerii w Wałbrzychu jest bardziej zaawansowana ( więc zapewne Tesco będzie mieć sklep tam )

LENTEX WE WRZEŚNIU MIAŁ ZYSK I WIĘKSZE MARŻE

Lentex podał wyniki za wrzesień. Przychody spadły o 17,9%, ale EBITDA wzrosła o 72%, a poziomie netto jest 0,58 mln PL zysku, a rok temu był 0,05 mln PLN straty. Marża EBITDA wzrosła do 8,8% z 4,2% rok temu. Dla 9 miesięcy łącznie marża EBITDA wynosi 10,3%, rok temu wynosiła 9,8%.

NWR OBNIŻA CENY WĘGLA

NWR obniża ceny na czwarty kwartał. Cena coking coal idzie w dół o 3% do 154 EUR za tonę, a cena coke idzie w dół o 9% do 331 EUR za tonę.

TAURON PRZYGOTOWUJE SIĘ DO NOWEJ EMISJI ?

NWZA Tauronu 10 listopada ma obniżyć wartość nominalną akcji z 9 PLN do 5 PLN. Wartość nominalna akcji ma znaczenie przy nowych emisjach akcji, ponieważ nowe akcje nie mogą być sprzedawane po cenie poniżej wartości nominalnej. Tymczasem cena giełdowa akcji Tauronu to ok. 6 PLN, dlatego ewentualna nowa emisja z ceną powyżej dotychczasowej wartości nominalnej 9 PLN miałaby małe szanse powodzenia. Przy wartości nominalnej 5 PLN nowe emisje stają się możliwe. Wcześniej prezes Tauronu wspominał, że jest zainteresowany polskimi aktywami dystrybucyjnymi Vattenfalla.

RYSZARD KRAUZE WYPOŻYCZYŁ NA ROK 2,5% AKCJI BIOTONU

Zaangażowanie Ryszarda Krauze spadło czasowo z 26,7% do 24,17%. To efekt pożyczki 2,53% akcji innym podmiotom. Akcje zostaną zwrócone do 5 października 2011.

ERGIS BUDUJE NOWĄ FABRYKĘ

W nowym zakładzie ma powstawać folia opakowaniowa. Koszt inwestycji ma wynieść 22 mln PLN

RESTRUKTURYZACJI MAJĄTKOWEJ W DUDZIE CIĄG DALSZY

PKM Duda sprzedaje za 16,6 mln PLN nieruchomość – 16 silosów zbożowych z oprzyrządowaniem. Pieniądze mają znaleźć się na koncie spółki do 18 października.

ATLANTIS SPRZEDAŁ STARE AKCJE ATLANTIS ENERGY, ŻEBY MIEĆ ZA CO KUPIĆ NOWE AKCJE

Atlantis sprzedał 2,5 mln akcji Atlantis Energy po 0,30 PLN. Zaangażowanie Atlantisu w Atlantis Energy spadło z 48,7% do 42,75%. Środki pozyskane ze sprzedaży akcji zostaną wykorzystane na objęcie akcji nowej emisji Atlantis Energy.

GASTEL ŻURAWIE NIE PRZEJMIE PGMB BUDOPOLU

PGMB Budopol odrzucił ofertę przejęcia 100% akcji przez Gastel Żurawie. Przejęcia nie będzie.

BRE NIE BĘDZIE JUŻ ADMINISTROWAĆ AKCJAMI AD.NET

Bank BRE zrzekł się pełnomocnictw upoważniających bank do wykonywania praw z akcji Ad.NET – spółki zależnej Internet Group

INTERFERIE ODŁOŻYŁY DECYZJĘ O NIERUCHOMOŚCIACH DO LISTOPADA

NZA Interferii zostało przerwane do 10 listopada. Akcjonariusze nie zdążyli podjąć decyzji o sprzedaży nieruchomości hotelowej i kupnie nieruchomości biurowej. Obydwie mieszczą się w Lublinie, przy tej samej ulicy.

TESGAS ZROBI GAZOCIĄGI PRZY AUTOSTRADZIE A1

2,22 mln PLN brutto za wykonanie dla PBG do 20 maja 2011 przebudowy sieci gazowej przy odcinku A1 Toruń – Stryków. Wartość umów z PBG zawartych od 19 lipca sięgnęła już 8,24 mln PLN brutto. Przychody Tesgasu w H1 wyniosły 41,3 mln PLN.

GG PARKIET - SOBOTA

PREZES CITY INTERACTIVE NIE CHCE DALEJ SPRZEDAWAĆ AKCJI

Prezes Marek Tymiński deklaruje, że nie chce wykorzystywać buybacku akcji do tego, żeby sprzedawać spółce swoje akcje. Dodaje też, że skup nie będzie prowadzony za wszelką cenę, spółka będzie raczej wykorzystywała do tego ewentualne spadki cen na GPW.i

STRATEGIA KAREN BĘDZIE GOTOWA POD KONIEC LISTOPADA

Karen ma być holdingiem opartym o kilka źródeł przychodów. Prospekt emisyjny akcji J i K ma trafić do KNF w Q1’11. Część nieruchomości, które trafią do spółki w ciągu rok może być wykorzystana do developerki, część w specjalnej strefie ekonomicznej pod działalnośc produkcyjną albo handlowo-logistyczną. Na jednej z działek może powstać farma wiatrowa. Zarząd też pracuje nad pomysłami, które mają przynieść Karen przychody już w H1’11

APLISENS CHCE ROSNĄĆ O 20% ROCZNIE

Prezes Aplisensa uważa, że przychody spółki w tym roku wzrosną o 20% w stosunku do 2009. W kolejnych latach spółka chce zachować 20% dynamiki wzrostu.

KONCEPCJA NOWEGO PREZESA BOMI ZNANA DO KOŃCA LISTOPADA

Dotychczasowy prezes Bomi odszedł, bo były rozbieżności między jego koncepcją rozwoju a wizją RN. Nowy prezes zapewnia, że kierunek rozwoju Bomi się nie zmieni, a szczegóły nowej koncepcji będą znane do końca listopada. Możliwe, że opublikowana wtedy zostanie też prognoza wyników.

PODWYŻKA PŁAC DLA ZARZĄDU KGHM

RN KGHM uchwaliła podwyżkę płac dla zarządu o 90%. Prezesi będą zarabiać ok. 75 tys. PLN miesięcznie brutto. Związki zawodowe są zbulwersowane.

Duda - koszt przygody z opcjami dla akcjonariuszy

W piątek po sesji okazało się, że Duda dogadała się z bankami i przygoda z opcjami skończyła się happy-endem. Mimo to, lepiej poinformowani w trakcie piątkowej sesji w panice sprzedawali akcje spółki, które przez to potaniały o kilkanaście procent. Obawiam się, że to może nie być koniec przeceny. Koszt porozumienia z bankami jest dla akcjonariuszy ogromny.

Duda będzie dalej żyć, restrukturyzuje 301 mln PLN długów, ale spora ich część zostanie wymieniona na nowe akcje spółki. 155,2 mln PLN zadłużenia Dudy zostanie zamienionych na 129,118 mln akcji Dudy. Obecnie jej kapitał dzieli się na 97,3 mln akcji. Po całej operacji akcji Dudy będzie więc 226,423 mln.

Wartość księgowa Dudy, która obecnie wynosi 340,9 mln PLN po restrukturyzacji zadłużenia wzrośnie dzięki zamianie długu na kapitał o 155,2 mln PLN i będzie wynosić 496,05 mln PLN.

Oczywiście spółka będzie prowadzić działanośc operacyjną i bez ciężaru zadłużenia bedzie ją z pewnością prowadzić łatwiej, ale zostawiając dla potrzeb tego wyliczenia działalność bieżącą na boku możemy łatwo wyliczyć, że wartość księgowa na jedną akcje przed restrukturyzacją wynosi 3,50 PLN ( 340,9 / 97,3 ), a po restrukturyzacji bedzie wynosić 2,19 PLN ( 496,05/226,423 ). Czyli wartość księgowa na akcje spadnie o 37,5%.

Akcje Dudy po ostatniej fali wzrostów doszły do okolic poziomu 1,80 PLN. Czyli na rynku były warte prawie dokładnie dwa razy mniej niż wartość księgowa na nie przypadająca. Jeśli rynek nie zmieni swojego poglądu na spółkę, to przy założeniu, że relacja ceny rynkowej i wartości księgowej się nie zmieni teraz cena akcji powinna wynosić 1,13 PLN.

Rynek oczywiście może zacząć teraz wyceniać Dudę wyżej, chociażby dlatego, że się dogadała z bankami. Ale porozumienie nie oznacza, że jej sytuacja natychmiast staje się dobra. Z 301 mln zł zadłużenia, na akcje zamienione zostanie 155 mln PLN. Resztę, czyli 146 mln PLN spółka ma spłacić w trzech ratach po zawarciu układu. Nie wiemy czy to raty miesięczne, kwartalne czy roczne. Banki pożyczą Dudzie 132 mln PLN, teoretycznie więc można te nowe kredyty natychmiast przeznaczyć na spłatę starych i dołożyć z własnej kieszeni 14 mln PLN. Spółka pozostanie z 132 mln PLN nowego długu, który wprawdzie musi spłacić do 2017, więc czasu jest sporo, ale dług będzie - wskaźniki się aż tak bardzo nie poprawią. Po pierwszym kwartale całe zadłużenie Dudy to było ponad 700 mln PLN. Wskaźnik dług netto/EBITDA był na poziomie 5,8. Uwzględniając zapowiedziane redukcje spadnie do 4,4 ( jeśli nie zmieni się EBITDA ) - to nadal wysoko. Duda w całym ubiegłym roku nie wygenerowała gotówki z działalności operacyjnej - cashflow operacyjny za 2008 to -5,8 mln PLN. W pierwszym kwartale 2009 przepływy dalej były ujemne i wyniosły 9,17 mln PLN. Za ostatnie cztery kwartały łącznie wprawdzie ten przepływ jest dodatni, ale obraz spółki wcale nie jest różowy. Rynek może dać spółce kredyt zaufania, ale wcale nie musi. A jeśli go nie da i dalej będzie wyceniał spółkę na połowę wartości księgowej, to kurs może spaść jeszcze o 25%.

Ci, którzy byli najbliżej rozmów z bankami sprzedając akcje jeszcze w piątek doskonale wiedzieli co robią.

Duda - przełamanie dwuletniego trendu spadkowego

Mamy wyraźne wyjście kursu Dudy ponad linie trendu spadkowego. Jeśli kurs utrzyma sie tam przez 2-3 dni to można będzie oczekiwać kontynuacji wzrostów. Fundamentalnie wprawdzie spółka po Q1 była mocno zadłuzona, miała ujemne przepływy operacyjne i ogromne straty, ale rynek dyskontuje przyszłość. Być może dla Dudy najgorsze własnie się kończy.