6 września 2011

Kontrakt  na S&P500 miał wczoraj o 17:30 wartość 1145,45, teraz ma 1138,45 co oznacza spadek o 0,61%. Kontrakty europejskie na minusach od -0,07% do -0,71%.

WIG20 i kontrakt na WIG20 są bardzo blisko wsparć ( 2281 dla WIG20 i 2260 dla kontraktu ). De facto WIG20 aby pozostać ponad wsparciem powinien rozpocząć sesję od wzrostu o co najmniej 0,2%

Bardzo wyraźnie osłabia się euro. Poziomy 1,40 dla EURUSD i 1,10 dla EURCHF są bardzo blisko. Rekordowo drogie jest natomiast złoto - kontrakt październikowy 1920 USD, na rynku spot 1913 USD

Bardzo istotne będzie dziś to, co będzie się dziać z rentownością obligacji włoskich. Wczoraj wzrosła powyżej poziomu 5,50%.  Możliwe, że dalej będzie rozgrywana pogłoska o rychłej obniżce ratingu dla Włoch.

Grecja sprzedaje półroczne bony skarbowe za 1 mld EUR.

Dziś wracają Amerykanie ze swoimi pozwami wobec banków itd. Obama zapowiedział, że chce pobudzać gospodarkę budując drogi i mosty, czyli przez rządowe inwestycje. Szczegóły w czwartek. ( a jutro swój plan na nowe miejsca pracy w USA przedstawi Mitt Romney, obecnie drugi w rankingach prezydenckich republikanów )

Ministrowie finansów Niemiec, Holandii i Finlandii będą rozmawiać o zadłużeniu Grecji ( czyli Niemiec będzie wybijał Finowi z głowy pomysł brania od Grecji zastawu, obecność Holendra jest bardziej zagadkowa )

W kalendarium są lipcowe zamówienia fabryczne z Niemiec ( o 12:00) i indeks aktywność ISM dla sektora usług w USA ( o 16:00 ). Obydwa raczej średnio istotne.  

8godzinny strajk generalny we Włoszech, w Hiszpanii demonstracja antyrządowa

We Francji nadzwyczajne posiedzenie parlamentu w sprawie korekty budżetu’2011, we Włoszech posiedzenie Senatu zatwierdzające plan oszczędności, w Hiszpanii plan oszczędnościowy w Senacie będzie w środę. W Niemczech Bundestag rozpoczyna debatę o budźżecie na 2012.

NG2 ( CCC) rozdaje 1,50 PLN dywidendy na akcję. Wypłata 27 września

Magellan ma list intencyjny z międzynarodową instytucją finansową w sprawie wspólnego finansowania podmiotów z rynku medycznego, list intencyjny jest ważny do 31 października. Ponadto Magellan właśnie wyemitował obligacje za 30m PLN na działalność bieżącą.

UBS ostrzega, że rozpad strefy euro może oznaczać wojnę domową ( trochę tego nie rozumiem, bo domowa jest w ramach jednego państwa, a Europa nie jest jednym państwem. Ale może to takie ujęcie życzeniowe, że miała być, nie wyszło, no to chociaż wojna jest domowa )

5 września 2011

Kontrakt na S&P500 w piątek o 17:30 miał wartość 1182,45. Teraz ma 1161,45, co oznacza spadek o 1,78%. Kontrakty na europejskie indeksy są na wyraźnych minusach ( od -0,77% do -0,88% )

W piątek giełda w USA dośc mocno spadła, głównie przez groźną perspektywę procesów, które grożą amerykańskim bankom. Chodzi o 196 mld USD. 

W tym tygodniu będą się liczyć przede wszystkim: niemiecki Trybunał Konstytucyjny w środę  i Barack Obama w czwartek 

W USA dziś nie ma sesji, jest święto( Labor Day ). W Europie będą wskaźniki PMI aktywności w sektorze usług – Francja o 9:48, Niemcy 9:53, Euroland 9:58, Wielka Brytania 10:28.Do tego wskaźnik nastrojów inwestorów Sentix o 10:30.

A poza tym w Europie:

Grecja powraca z wielkim hukiem. Pojawiają się artykułuy, w których ludzie z IMF mówią, ze Grecja do marca będzie mieć „hard default”

Angela Merkel przegrywa wybory lokalne w Meklemburgii ( a za 2 tygodnie wybory w Berlinie ) 

Agencja S&P nada euro obligacjom rating najsłabszego państwa strefy euro, czyli rating śmieciowy

A w Azji Chiny chyba zaczynają mieć problemy z długiem 

Na GPW:

LPP rozdaje dziś dywidendę po sesji. 76,86 PLN na akcję. Wypłata 6 września, stopa dywidendy 3,83%.

Rank Progress sprzedaje Galerię Piastów w Legnicy za 68,5m EUR. Umowa przyrzeczona ma zostać zawarta do 30 października, kupującym jest Bolsa Global Quimera.

NG2 (CCC) ma za soba kolejny słaby miesiąc. Przychody ze sprzedaży w sierpniu spadły o 9,6% rdr, w tym te ze sprzedaży detalicznej spadły o 5,5% ( w lipcu był wzrost tylko o 0,8%,w  czerwcu spadek o 4,3% ) 

30 sierpnia 2011

Kontrakt na S&P 500 o 17:30 miał wartość 1194,45. Teraz ma 1206,15, co oznacza wzrost o 0,98%. Kontrakty na indeksy europejskie na minimalnych minusach ( od -0,39% do -0,05%)

Dziś dość kluczowy dzień dla notowań franka szwajcarskiego, który na parze EURCHF będzie się próbował utrzymać powyżej 1,1830 oraz WIG20, którego zadaniem jest utrzymanie się powyżej 2334.

O 10 GUS poda dynamikę polskiego PKB  w drugim kwartale. Każdy odczyt poniżej 4% będzie rozczarowaniem. Oficjalna prognoza to 4,2%.

O 15:00 będą ceny domów w USA ( indeks Case Shiller, ma spaść o 4,6% ), o 16:00 indeks nastrojów konsumentów Conference Board ( ma spaść z 59,5 do 52 )

Włosi wycofali się z wymuszonej niedawno przez ECB reformy fiskalnej

Wyniki podało kilkadziesiąt spółek. Te największe : PGF znacznie gorsze od oczekiwań, Echo minimalnie gorsze od oczekiwań, PBG wyraźnie lepsze od oczekiwań, Polimex nieco lepsze od oczekiwań, GPW nieco lepsze od oczekiwań

Komunikaty ze spółek:

REDAN – obniża prognozy, w 2011 przychody mają wynieść 387,5 mln PLN, a zysk netto 10 mln PLN. Poprzednio spółka prognozowała : 415,8 mln / 14 mln PLN. Prognoza została obniżona przez gorsze wyniki w sklepach dyskontowych Textilmarket. Prognoza na 2012 ( 507,8-539,9 / 21-26 ) nie została zmieniona

HAWE – RN zgodziła się, aby były prezes Robert Kwiatkowski mógł sprzedać 2 mln akcji, które dostał w listopadzie 2010 po 1 PLN. Akcje dziś kosztują 2,67 PLN. Pierwotnie lockup na te akcje miał obowiązywać do lipca 2012.

OTMUCHÓW – UOKiK zgodził się na przejęcie PWC Odra. Otmuchów kupi akcje Odry za 10 mln PLN. Po transakcji będzie mieć ponad 51% akcji Odry.

PETROLINVEST – do obrotu wchodzi 3,55 mln akcji serii C sprzedanych po cenie emisyjnej 10 PLN.

SYGNITY – NWZA zgodziło się na 3letni program emisji obligacji o wartości do 100 mln PLN

MERCOR – przychody w lipcu spadły o 1,4% rdr

 

PULS BIZNESU

ASSECO POLAND – obecny kurs akcji jest wg prezesa odpowiedni do natychmiastowego skupu akcji. Buyback ma zostać uchwalony na NWZA 6 września. Obok buybacku spółka chce w 2012 wypłacić dywidendę wyższą niż w tym roku ( ostatnio 1,80 PLN na akcję )

BORYSZEW – po przejęciu AKT dostawy do Volkswagena będą sięgać 200 mln EUR rocznie

CITY INTERACTIVE – nie będzie dywidendy, będzie nowe studio deweloperskie w Rumunii, zdaniem analityków w 2012 możliwe 40-50 mln PLN zysku netto

LPP – 200 mln PLN zysku netto w 2011 jest realne – twierdzi wiceprezes

NEUCA – rynek leków spadnie w 2012 o 3%, ale spółka ma zarobić więcej, bo nie posiada aptek. W tym roku ma być 44 mln PLN zysku netto, spółka chce wejść na rynek leków na receptę pod własną marką.

NG2 – dynamika przychodów w 2011 będzie dwucyfrowa ( po półroczu 10% ), zysk netto może być w okolicach 146 mln PLN.

PGNIG – przygotowuje wniosek do arbitrażu w Sztokholmie w sprawie sporu z Gazpromem o nową formułę cenową w kontrakcie gazowym. W tej samej sprawie do arbitrażu z Gazpromem poszły już RWE i E.On

PARKIET

CD PROJEKT RED – od września spółka będzie wyłącznym dystrybutorem gier Activision Blizzard na Polskę, zostanie też wydawcą filmów i seriali Polsatu.

CITY INTERACTIVE – w drugim półroczu będzie tylko jedna premiera gry, ale półrocze ma być na plusie.

GRAAL – RN zgodziła się na buy back. Graal na skup akcji chce wydać 25 mln PLN, skup ma być prowadzony po cenach wyższych niż 8 PLN, ale niższych niż 20 PLN.

LENTEX – przejęty niedawno Gamrat uruchomi we wrześniu linie do produkcji rur o dużych średnicach przez co podwoi moce produkcyjne w tym asortymencie i zwiększy przychody o 12 – 18 mln PLN.

WILBO – zdaniem analityków spółka sprzedaje firmę zależną Proryb za bezcen.

HELIO – w nowym roku obrotowym spółka chce mieć 100 mln przychodów ( ostatnio 85 mln ) i ponad 8 mln PLN zysku netto ( ostatnio 2,35 mln )

RAFAMET – szukają „mniejszościowego inwestora branżowego” dla zależnego Zespołu Odlewni, który przynosi straty

Monnari po wynikach

Skoro 3 dni temu anonsowałem, ze wyniki Monnari mogą okazać się ciekawe, to pora już po ich publikacji sprawdzić, czy faktycznie tak jest.

Wyniki finansowe Monnari niestety jeszcze przez długi czas będą zaburzane efektami jednorazowymi związanymi z zawarciem układu z wierzycielami. Dlatego przez wiele miesięcy analizowanie popularnych wskaźników typu P/E czy EV/EBITDA nie będzie miało żadnego sensu. Po wynikach za czwarty kwartał na przykład wskaźnik ROE liczony tak po prostu wynosi 7723,9% J a wskaźnik P/E to 0,86. Marża zysku netto to 69,3%. To oczywiście powoduje, że te tradycyjne wskaźniki kompletnie do niczego w tym przypadku się nie nadają. Na szczęście spółka sama w raporcie kwartalnym podsuwa sugestię, co z tym zrobić.

Monnari w raporcie pisze że „miarodajny poziom oceny działalności biznesowej” to wynik na sprzedaży. W Q4 wyniósł on 6,6 mln PLN. Marża zysku na sprzedaży wyniosła 17,5%. Skoro to kluczowy zdaniem władz spółki wskaźnik, to warto sprawdzić jak wygląda on w innych spółkach z tej branży.

W LPP w Q4 marża zysku na sprzedaży to 19%.

W Redanie w Q4 marża zysku na sprzedaży to 8,4%.

Próchnik i Bytom w Q4 i w całym 2010 mają stratę na sprzedaży. Próchnik  ratuje wyniki pozostałymi przychodami operacyjnymi, Bytom wyników nie ratuje i ma spore straty także na poziomie netto.

Prima Moda w Q4 ma marżę zysku na sprzedaży na poziomie 12,6%. CCC : 19,6% Gino Rossi : 13,7%.

Średnia arytmetyczna wyciągnięta z wyników LPP, Redanu, Prima Mody, CCC i Gino Rossi to 14,7%. Monnari jest więc dość wyraźnie powyżej tej średniej. Lepszą marżę osiągają tylko dwie największe spółki z branży „odzież obuwie” czyli LPP i CCC.

Teraz pójdźmy na całość i zaszalejmy. A gdyby pokusić się wycenę spółki w oparciu o ten najbardziej ponoć miarodajny wskaźnik oceny ? Tutaj rezultaty są wysoce interesujące.

Kapitalizacja LPP to 3,64 mld PLN. Zysk na sprzedaży w Q4 to 119,614 mln PLN. Wskaźnik cena do zysku na sprzedaży liczonego tylko za Q4 to 30,4.

Ten sam wskaźnik w przypadku Gino Rossi to 19,5.

Dla CCC to 36,5, a dla Redanu 24,4. Dla Prima Mody 10,8.

Wychodzi z tego średnia arytmetyczna 24,32.

24,32 razy 6,6 mln PLN – to daje wartość rynkową Monnari na poziomie 160,5 mln PLN. Dzieląc to przez 18,51 mln akcji daje to 8,67 PLN na akcję. To 121% powyżej ceny rynkowej. Dzieląc przez podaną przez spółkę rozwodnioną liczbę 31,010 mln akcji ( czyli uwzględniającą wszelkie zaplanowane przyszłe ewentualne emisje nowych akcji ) daje to 5,18 PLN. To 32% powyżej ceny rynkowej.

Oczywiście trzeba pamiętać, że im bardziej dziwny i wyszukany wskaźnik, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że rynek dostosuje się do jego odczytów. Dotyczy to i analizy fundamentalnej i technicznej. Ja sam więc podchodzę do tego troszeczkę pół żartem. Niemniej jednak wygląda to ciekawie, a wyniki Monnari za Q4 z pewnością są solidne.

Akcje GPW są warte 57 - 58 PLN

REKOMENDACJE ZAGRANICZNE

GPW – neutralnie od Goldman Sachs, docelowo 58 PLN, 13,7% powyżej ceny rynkowej

GPW – przeważaj od JP Morgan, docelowo 57 PLN, 11,8% powyżej ceny rynkowej

CEZ – neutralnie od BofAMerrill Lynch, docelowo 810 CZK, czyli 130,3 PLN, o 7,4% powyżej ceny rynkowej

NEW WORLD RESOURCES – kupuj od BofAMerrill Lynch

PULS BIZNESU – JAGO BĘDZIE MIEĆ 40 MLN PLN STRATY W 2010

Zdaniem Macieja Niebrzydowskiego w spółce jest „tak źle, że gorzej już być nie może”, a strata w 2010 sięgnie 40 mln PLN.

NTT MA UMOWĘ RAMOWĄ Z MSWIA

W ramach umowy MSWiA może składać zamówienia o wartości do 53,7 mln PLN. Chodzi o oprzyrządowanie do systemu numeru 112.

PULS BIZNESU – KOLASTYNA SPRZEDA NIERUCHOMOŚĆ ?

Prezes Kolastyny mówi, że liczy na to, że uda się do końca roku sprzedać jedną nieruchomość, co znacząco poprawiłoby wyniki spółki.

POLMOT WARFAMA ZACZYNA SPRZEDAWAĆ PICKUPY

Spółka podpisała z Zhongxing Automobile umowę na import zestawów montażowych do samochodu Grand Tiger. Trzyletnia umowa ma wartość 60 mln PLN. Samochód ma kosztować 60 tys. PLN i będzie składany w byłej fabryce Daewoo w Lublinie.

PARKIET – PCC INTERMODAL MA OPÓŹNIENIA W BUDOWIE TERMINALA W KUTNIE

Nowoczesny terminal w Kutnie zostanie oddany do użytku dopiero w maju 2011, a nie w tym roku, jak zapowiadano wcześniej. NWZA w grudniu ma uchwalić emisję 20 mln akcji bez prawa poboru po cenie zbliżonej do rynkowej. Prezes liczy na to, że wyniki za Q4 pokażą już zysk.

PARKIET – MAKARONY MAJĄ PROBLEM Z KOSZTAMI

Pszenica znów zaczęła drożeć, niewykluczone, że trzeba będzie obniżyć prognozę zysku na 2010.

PARKIET – CENTROZAP BĘDZIE MIEĆ 90% AKCJI AGITO

Centrozap w ciągu najbliższych 6 miesięcy ma dojść do 90% akcji w Agito, w tym czasie ma się odbyć głosowanie wierzycieli nad układem, a potem Agito ma trafić na New Connect.

PARKIET – UNIBEP MA 3% MARŻY NA BUDOWIE SASKIEJ

Zdaniem prezesa Unibepu marża netto na kontrakcie z Dom Development może przekroczyć 3%. Portfel zleceń na 2011 wynosi obecnie 650 mln PLN, ale jeszcze się zwiększy.

PARKIET - NG2 CHCE UROSNĄĆ O 20%

NG2 W 2011 chce zwiększyć powierzchnię handlową o 10%, zwiększyć przychody i zyski o 20%.

PARKIET – ELEKTROBUDOWA OTWIERA NOWĄ FABRYKĘ

Elektrobudowa za 2 miesiące otwiera fabrykę mostów szynowych. Sprzedaż mostów ma wynosić kilkadziesiąt mln PLN rocznie. W 2010 spółka może nieco przekroczy prognozy 700 mln przychodów i 44 mln zysku netto. Portfel zleceń to obecnie około 600 mln PLN, z czego 70% to zlecenia na 2011.

PARKIET – SFINKS JUŻ NIE CHCE SPRZEDAWAĆ CHŁOPSKIEGO JADŁA

Sfinks chce teraz Chłopskie Jadłó rozwijać i przesunąć te restauracje bardziej w stronę casual dining. W 2011 spółka ma mieć 250 mln PLN przychodów i 12 mln PLN zysku EBITDA

PARKIET – ENERGOPOL ZARABIA CORAZ WIĘCEJ

Energopol będzie miał w 2010 przychody więsze niż w 2009 o co najmniej10%, czyli przekroczą 100 mln PLN Portfel zleceń na koniec roku sięgnie 150 mln PLN.

DI BRE: kupuj Dom Development i PGNiG

REKOMENDACJE OD DI BRE PO SESJI

Redukuj PKN ORLEN, cena docelowa 40,70 PLN – o 16,9% poniżej ceny rynkowej. Zdaniem Kamila Kliszcza spółka będzie mieć w 2011 4,96 mld PLN zysku EBITDA, a perspektywa wyłaty dywidendy wcale nie jest pewna.

Akumuluj LPP, cena docelowa 2300 PLN – o 7% powyżej ceny rynkowej. Zdaniem Gabrieli Borowskiej EBITDA w 2011 wyniesie 398,1 mln PLN, przychody 2,393 mld PLN, a zysk netto 217,4 mln PLN

Trzymaj NG2, cena docelowa 62,70 PLN – o 0,5% poniżej ceny rynkowej. Zdaniem Gabrieli Borowskiej EBITDA w 2011 wyniesie 213,2 mln PLN, przychody 1,199 mld PLN, a zysk netto 146 mln PLN

DOM DEVELOPMENT – kupuj, docelowo 50,10 PLN, o 20,3% powyżej ceny rynkowej

PGNIG – kupuj, docelowo 4,40 PLN, o 18,6% powyżej ceny rynkowej

MOSTOSTAL WARSZAWA – akumuluj, docelowo 66,10 PLN, o 10,2% powyżej ceny rynkowej

ELEKTROBUDOWA – trzymaj, docelowo 165,70 PLN, o 1,7% powyżej ceny rynkowej

POLICE – sprzedaj, docelowo 5,50 PLN, o 16,7% poniżej ceny rynkowej

ENEA – redukuj, docelowo 21,43 PLN, o 9,8% poniżej ceny rynkowej

UNIBEP – trzymaj, docelowo 9,30 PLN, o 9,7% poniżej ceny rynkowej

FAMUR – redukuj, docelowo 2,30 PLN, o 8% poniżej ceny rynkowej

CENTRUM KLIMA – trzymaj, docelowo 16,10 PLN, o 4,2% poniżej ceny rynkowej

NOWE AKCJE PA NOVA PO 28 PLN

PA Nova ustaliło cenę emisyjną nowych akcji w ofercie publicznej na 28 PLN. Cena rynkowa to 32,50 PLN. Nowe akcje będą więc sprzedawane z blisko 14% dyskontem.

ZMIANY W MNI

Prezes Jerzy Jóźkowiak zrezygnował, bo uznał, że restrukturyzacja spółki zakończyła się sukcesem i wypełnił wszystkie postawione przed nim zadania. Nowym prezesem ma być główny akcjonariusz spółki – Andrzej Piechocki.

SKARBIEC SPRZEDAJE MNI

Zaangażowanie Skarbiec TFI w MNI spadło poniżej 5%

MARVIPOL SFINALIZOWAŁ KUPNO GRUNTU OD CIECHU

Marvipol za 23,794 mln PLN kupił od Ciechu ich nieruchomość przy Powązkowskiej w Warszawie

ZARZĄD KUPUJE AKCJE PLASTBOXU

Grzegorz Pawlak z zarządu kupił 50 tysięcy akcji po 15 PLN. Cena rynkowa to 15,40 PLN.

LISTOPAD W KREDYT INKASO PRAWIE TAKI JAK ROK TEMU

Przychody operacyjne w listopadzie sięgnęły w Kredyt Inkaso 2,68 mln PLN – to o 4,1% więcej niż rok temu i o 9,7% więcej niż w październiku.

MACIEJ ZIENTARA SPRZEDAŁ AKCJE BLACK LION

Maciej Zientara sprzedał poza rynkiem regulowanym 2,968 mln akcji ( 2,47% kapitału ) po 2,54 PLN za sztukę. Jego zaangażowanie w spółce spadło z 16,43% do 13,96%. Cena rynkowa Black Lion to 2,60 PLN.

MISPOL ROZPOCZNIE 2011 OD NWZA W SPRAWIE EMISJI AKCJI

4 stycznia NWZA ma uchwalić podniesienie kapitału w ramach kapitału docelowego o 0,25 mln PLN. Spółka nie podaje liczby nowych akcji, ani ich ceny emisyjnej.

Nowe prognozy PSW i Interbudu Lublin

NEW CONNECT – PSW PODNOSI PROGNOZĘ NA 2010

PSW Holding ma zarobić w tym roku 15 mln PLN, a nie 7,3 mln PLN jak prognozował wcześniej. W kwocie zysku znajdzie się 6 mln PLN z przeszacowania wartości pakietu akcji w Platinum Capital. Przychody mają sięgnąć 150 mln PLN. 15 mln PLN zysku da 0,31 PLN zysku na akcję, co przekłada się na wskaźnik P/E=6,2.

INTERBUD LUBLIN OBNIŻA PROGNOZĘ

Interbud ma zarobić w tym roku 10,2 mln PLN, a nie 15 mln PLN jak prognozował przy okazji wchodzenia na giełdę. Przychody mają wynieść 112,1 mln PLN, a nie 170 mln PLN. Spółka ma opóźnienia w realizowaniu swoich inwestycji stąd zmiana prognozy. 10,2 mln PLN zysku da 1,45 PLN zysku na akcję, co daje wskaźnik P/E=13,4

PGNIG CHCE NIŻSZYCH CEN GAZU

PGNiG zapowiedział, że chce obniżenia taryf na swój gaz od 1 stycznia. Spółka zapewnia, że nie będzie to miałó negatywnego wpływu na wyniki, bo wynegocjowała sobie rabaty od Gazpromu, więc koszty zakupu gazu też są niższe.

NEW CONNECT – IBIZA ICE CAFE CHCE EMITOWAĆ NOWE AKCJE

3 stycznia 2011 NWZA spółki ma uchwalić emisję do 50 mln akcji serii F po 0,05 PLN i do 50 mln akcji serii G, też po 0,05 PLN. Każda z serii będzie stanowić 32% akcji w podniesionym kapitale spółki. Cena rynkowa akcji spółki to obecnie 0,11 PLN. Wcześniej, bo od 20 grudnia do 4 stycznia będzie trwać subskrypcja akcji serii E, też po 0,05 PLN.

NEW CONNECT – X PLUS CHCE WYPUŚCIĆ AKCJE ZA 1 GROSZ

10 stycznia 2011 NWZA X-Plus ma uchwalić emisję 1,5 mln akcji serii D po 0,01 PLN. Nowe akcje będą stanowić 2,25% w kapitale spółki.

GTC W 2011 SPRZEDA JEDEN Z BIUROWCÓW I ZWIĘKSZY POWIERZCHNIĘ O 25%

GTC w 2011 będzie chciał sprzedać jeden ze swoich projektów, ale jeszcze nie wie który. Pieniąde ze sprzedaży mają iść na kolejne inwestycje. Spółka chce rozpocząć budowę biurowca w Bukareszcie, oraz kolejnego biurowca w Platinium Business Park. W 2011 chce oddać do użytku 130 tys. mkw powierzchni – obecnie posiada 523 tys. mkw. GTC chce też zwiększać udział w swoich projektach kupując pakiety mniejszościowe od swoich partnerów.

DOM DEVELOPMENT ZACZYNA SPRZEDAŻ KOLEJNEGO ETAPU PROJEKTU SASKA

Dom Development rozpoczyna sprzedaż 190 mieszkań w projekcie Saska w Warszawie. Średnia cena za metr kwadratowy ma wynosić 8024 PLN, co oznacza, że cały etap projektu może przynieść 91,3 mln PLN przychodów.

IPOPEMA ZALECA TRZYMANIE AKCJI PZU

DM Ipopema wydał rekomendację „trzymaj” dla akcji PZU, które wycenia na 274 PLN. To o 3,3% powyżej ceny rynkowej

FORTE KUPUJE I WYSTAWIA OPCJENA 8 MLN EUR

Forte kupiło opcje put na 8 mln EUR ze strikiem na 4 PLN – czyli będą zarabiać jeśli euro będzie poniżej 4 PLN. Z drugiej strony Forte wystawiło bankowi PKO BP opcje call na 8 mln EUR z poziomami 4,511 – 4,542 PLN. Czyli poniżej tych poziomów nic się nie dzieję, ale powyżej spółka będzie musiała płacić bankowi. Opcje wygasają w październiku i listopadzie 2012.

REDAN CHCE MIEĆ TRZY RAZY WIĘCEJ TEXTILMARKETÓW

Prezes Redanu przy okazji otwarcia dwusetnego sklepu Textilmarket powiedział, że jego zdaniem na rynku jest miejsce na 500 – 600 takich sklepów.

CZŁONEK RN NG2 SPRZEDAJE AKCJE

Ktoś z RN NG2 od początku grudnia sprzedał 5000 akcji za 0,313 mln PLN, średnio po 62,68 PLN. Cena rynkowa to 63,50 PLN.

CZŁONEK ZARZĄDU ABC DATA SPRZEDAJE AKCJE

Ktoś z zarządu ABC Data od początku grudnia sprzedał 48864 akcji za 186,6 tys. PLN, średnio po 3,82 PLN. Cena rynkowa to 3,84 PLN.

PZU AM KUPUJE AB

Zaangażowanie PZU Asset Management w spółce AB wzrosło powyżej 5%

INTEGER DOSTAŁ POZEW Z POCZTY POLSKIEJ

Poczta Polska chce, żeby Inpost przestał zajmowac się wysyłaniem listów i zapłacił Poczcie 60,7 mln PLN. Integer uważa, że żądania PP są całkowicie bezpodstawne i w najbliższych dniach złoży w sądzie swoją odpowiedź na pozew.

rekomendacje

MIESZKO – KUPUJ OD BM BPH , CENA DOCELOWA 4,22 PLN, POTENCJAŁ : +17%

PBG – TRZYMAJ OD DM IDM, CENA DOCELOWA 244,60 PLN, POTENCJAŁ +9%

BRE – NEUTRALNIE OD UBS, CENA DOCELOWA Z 281 DO 310 PLN, POTENCJAŁ +4%

BANK HANDLOWY – NEUTRALNIE OD UBS, CENA DOCELOWA Z 92 DO 95 PLN, POTENCJAŁ +1%

NG2 – TRZYMAJ OD ING ( BYŁO KUPUJ ), CENA DOCELOWA Z 62 DO 62,50 PLN, POTENCJAŁ -2%

BARLINEK – SPRZEDAJ OD DM IDM, CENA DOCELOWA Z 4,17 DO 3,90 PLN, POTENCJAŁ -17%

po rynkach dnia

NG2 - CCC

W 2011 przychody mają wzrosnąć o 15%, a zysk netto o 20%. Dawałoby to 150 mln PLN zysku netto, czyli 3,91 PLN zysku na akcję. P/E= 16,4.

Docelowo chcą mieć 20% udziału w polskim rynku, szacują, że aby to osiągnąć ich roczne przychody muszą przekraczać 2 mld PLN. Chcieli to osiągnąć do 2013, ale będzie trudno. Obecnie są w okolicach 1 – 1,1 mln PLN.

W 2011 chcą otworzyć 50 nowych sklepów, z tego 7 w Czechach i 43 w Polsce.

Będą zamykać sklepy Boti o powierzchni poniżej 200 mkw, ale nie ma takich sklepów zbyt wiele.

ERGIS EUROFILMS

Łączny koszt przenosin części produkcji z Niemiec do Wąbrzeźna wyniesie około 20 mln PLN. Inwestycja ma się zwrócić w całości w ciągu trzech lat.

ANALITYCY

Mariusz Błachut, wiceprezes Noble Funds TFI : GPW na debiucie da zarobić około 10%. Do końca roku na rynku może się zdarzyć korekta, ale nie większa niż 5%.

Ryszard Rusak, zarządzający Union Investments TFI : GPW na debiucie da zarobić 10%-15%. W długim okresie akcje powinny drożeć, do końca roku nie powinno być żadnych poważnych spadków.

CCC PODWAJA ZYSKI

NG2, czyli CCC w Q3 zarobiło 22,4 mln PLN – o 103% więcej niż rok temu. Przychody wzrosły o 16,5% do 267,9 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży wzrosła z 50,4% do 53,2%. Po trzech kwartałach zysk netto wynosi 78,7 mln PLN.

PARKIET – VISTULA MNIEJ OPTYMISTYCZNA

Prezes przyznaje, że 28 mln zysku netto zapisane w programie motywacyjnym jest nie do osiągnięcia. Spółka będzie chciała osiągnąć dwucyfrowy zysk z działalności podstawowej. Wyniki za Q3 nie będą dobre. Problem jest głównie w W.Kruk, gdzie drożejące złoto zaniża marże. Spółka prowadzi negocjacje w sprawie sprzedaży nieruchomości – siedziby Kruka w Poznaniu i byłego zakładu produkcyjnego w Ostrowcu Świętokrzyskim.

POLIMEX MA ZA SOBĄ GORSZY KWARTAŁ

Zysk Polimexu w Q3 spadł o 48,8% do 17,3 mln PLN. Analitycy oczekiwali, ze zysk wyniesie 26 mln PLN. Przychody wzrosły o 1,2% do 1172,5 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży spadła z 10,7% do 8,9%. Po trzech kwartałach zysk netto wynosi 60 mln PLN, a marża netto 2,01%.

BANK HANDLOWY GORZEJ NIŻ ROK TEMU, ALE LEPIEJ OD OCZEKIWAŃ

Zysk netto Handlowego w Q3 spadł o 26,2% do 210,6 mln PLN. Rynek oczekiwał 185 mln PLN zysku. Przychody operacyjne łącznie spadły o 9,7% do 667,1 mln PLN. Odpisy z tytułu utrawy wartości aktywów wyniosły 63,3 mln PLN ( rok temu 55,5 mln PLN )

BOGDANKA NIE POPRAWIŁA ZYSKÓW

LW Bogdanka w Q3 zarobiła 85,5 mln PLN – o 6% mniej niż rok temu. Analitycy oczekiwali 76 mln PLN zysku. Przychody wzrosły o 8% do 356,1 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży spadła z 43,4% do 37,7%. Po trzech kwartałach zysk netto wynosi 191,7 mln PLN.

CITIGROUP LEPIEJ WIDZI SEKTOR CHEMICZNY

Analitycy Citigroup podnieśli rekomendacje dla spółek chemicznych. Rekomendują kupuj dla Polic i Tarnowa ( wcześniej trzymaj ), oraz trzymaj dla Ciechu i Puław ( wcześniej sprzedaj )

ORZEŁ BIAŁY PODWOIŁ ZYSKI

Zysk netto spółki Orzeł Biały w Q3 wzrósł o 117% do 12,04 mln PLN. Przychody wzrosły o 87,3% do 89,5 mln PLN.

PULS BIZNESU – KREZUS MOŻE DROŻEĆ

Z analizy technicznej wynika, że akcje Krezusa mogą dojść do 2,15 PLN, a przełamanie tego poziomu otworzy im drogę do 3 PLN – uważa analityk DM PKO BP.

TU EUROPA POPRAWIŁA WYNIKI

TU Europa w Q3 zarobiło 38,5 mln PLN – o 14,1% więcej niż rok temu. Przychody wzrosły o 52,4% do 252,3 mln PLN. Koszty akwizycji wzrosły o 38,2% do 112,3 mln PLN.

PATENTUS ZAROBIŁ O 43% WIĘCEJ

Zysk netto spółki Patentus w Q3 wzrósł o 43,3% do 1,49 mln PLN. Przychody spadły o 1% do 15,2 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży wzrosła z 13,4% do 15,2%.

APLISENS ZAROBIŁ O 15% WIĘCEJ

Zysk netto spółki Aplisens w Q3 wzrósł o 15,1% do 3,51 mln PLN. Przychody wzrosły o 47% do 18,8 mln PLN. Marża EBITDA spadła z 34% do 27%.

PARKIET – JAGO CHCE WPROWADZIĆ FAMILY FROST NA GIEŁDĘ

Jago przekształca Family Frost w spółkę akcyjną. W 2011 ma się ona pojawić na New Connect.

PULS BIZNESU – POCZTA POLSKA CHCE 61 MLN PLN OD INTEGERA

Poczta Polska wniosła do sądu pozew o 61 mln PLN odszkodowania od Integera, za to, że jej zdaniem bezprawnie kradnie jej rynek.

PULS BIZNESU – PGE NIE PRZEJME ENERGI ?

Zdaniem gazety istnieje plotka wg której premierowi odwidziała się wizją fuzji PGE i Energi

PULS BIZNESU – INWESTORZY Z MIESZKA W MISPOLU

Kontrolujący Mieszka litewski fundusz Eva Grupe ma ponad 5% akcji Mispolu. PB donosi, że fundusz chciał odkupić też od Maka Jutkiewicza kolejnych 14% akcji Mispolu.

PARKIET – SĄD WSTRZYMAŁ UCHWAŁĘ EMPERII O BUYBACKU

Sąd zgodził się z wniosekim Eurocash i wstrzymał uchwałę WZA Emperii o buybacku. Emperia zaskarży postanowienie sądu.

QUMAK SEKOM ZWIĘKSZA ZYSKI

Qumak Sekom w Q3: przychody wzrosły o 49% do 91,6 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży spadła z 16,4% rok temu do 14,8%. Zysk operacyjny wzrósł o 44% do 3,55 mln PLN, a zysk netto o 66% do 3,84 mln PLN. Spółka miała 1,26 mln PLN przychodów finansowych. Marża netto wzrosła z 3,8% do 4,2%. Zysk na akcję wzrósł o 12% do 1,38 PLN. To daje wskaźnik P/E=10,2

MCI ZAKŁADA FUNDUSZ NIERUCHOMOŚCI

Główny akcjonariusz MCI, Tomasz Czechowicz wniesie do funduszu spółki swoją firmę posiadającą nieruchomości warte 42,15 mln PLN. MCI zapłaci za aktywa emisją akcji po 7,53 PLN za sztukę. Kurs rynkowy MCI to obecnie 8,12 PLN.

PARKIET – JUTRZENKA MIAŁA UDANY III KWARTAŁ

Wyniki Jutrzenki za Q3 będą lepsze niż w pierwszym półroczu, Q4 też powinien być udany – uważa prezes. Segment napojów w grupie powinien w 2011 osiągnąć próg rentowności. W tym roku Jutrzenka nie dokona już żadnych przejęć.

CCC ZWIĘKSZA SPRZEDAŻ

Przychody ze sprzedaży w NG2 ( CCC ) w październiku wzrosły o 12,1% rdr i wyniosły 156,4 mln PLN

PULS BIZNESU – AKCJONARIUSZE POZWALI FON DO SĄDU

35 byłych akcjonariuszy reprezentowanych przez SII chce 4 mln PLN odszkodowania za prawa poboru Fona, które przepadły w 2007 kiedy KNF nie dopuścił nowej emisji do obrotu i spółka wycofała się z pomysłu emisji akcji. Zdaniem spółki o rezygnacji z emisji zdecydowali sami akcjonariusze, czyli WZA, więc nie było naruszenia prawa.

TVN WYEMITUJE OBLIGACJE ZA 250 MLN EURO

TVN zamierza wyemitować obligacje 5 – 15 letnie maksymalnie za 250 mln EUR, z kuponem do 10% rocznie. Celem emisji ma być refinansowanie obecnego zadłużenia spółki. Dług netto TVN na koniec trzeciego kwartału wynosił 2,568 mld PLN.

PARKIET - KULCZYK ŚREDNIO ZAINTERESOWANY LOTOSEM, W PRZECIWIEŃSTWIE DO ROSJAN

Jan Kulczyk obecnie koncentruje się na domknięciu transakcji przejęcia Enei i nie nastawia się na walkę o Lotos. Zapowiada, że przeanalizuje ofertę, ale generalnie sytuacja w branży paliwowej w Europie jest ciężka. Lotosem interesują się za to Rosneft, Gazpromneft i TNK BP. Zdaniem anonimowych rozmówców Parkietu najbardziej prawdopodobna jest wspólna oferta TNK BP i francuskiego Totala.

PARKIET – NETIA ZŁOŻYŁA OFERTĘ NA EXATEL

Minął termin składania ofert na Exatel. Do przetargu stanęła Netia, a także GTS. Nie startowała Telefonia Dialog, nie wiadomo natomiast czy o Exatel stara się Polkomtel, który wczesniej był typowany na faworyta przetargu. Exatel miał 153 mln zysku EBITDA w 2009.

PARKIET – EUROMARK BĘDZIE INWESTOWAĆ WOLNIEJ

Powiększenie sieci sklepów Planet Outdoor Euromarku z obecnych 22 do 40 dokona się do 2015. Wcześniej zapowiadano, że cel ten ma zostać osiągnięty w 2013.

parkiet i puls biznesu

PARKIET

PETROLINVEST SZUKA NOWYCH POMYSŁÓW

Ryszard Krauze podobno interesuje się technologią produkcji paliw ze śmieci ( odpadów poliolefinowych ). Znalazł producenta, który sprzedał tę technologię już do Tajlandii i do Indii. W Europie nikt na razie tego nie kupił.

DZIŚ WYROK SĄDU W SPRAWIE UPADŁOŚCI INTERNET GROUP

Dziś o 12 sąd ma wydać decyzję w sprawie wniosku o ogłoszenie upadłości układowej.

NWR NIE ZMIENI CENY WEZWANIA NA BOGDANKĘ

Dyrektor finansowy NWR twierdzi że jeśli akcjonariusze Bogdanki nie zgodzą się na oferowaną cenę w wezwaniu, to NWR zrezygnuje z przejęcia Bogdanki. NWR chciałby aby osoby z zarządu Bogdanki znalazły się w zarządzie NWR.

WILBO MOŻE SPRZEDA NIERUCHOMOŚĆ

Wilbo myśli o przeniesieniu produkcji przejętego Prorybu do innej swojej fabryki. Wtedy nieruchomości Prorybu możnaby sprzedać. Strategia dla Prorybu ma być gotowa do końca roku. Całe Wilbo ma zakończyć rok na niewielkim plusie. Marża netto nie przekroczy 1%.

CAPITAL PARTNERS WPROWADZI NA GIEŁDĘ TRZY SPÓŁKI ZALEŻNE

Jeszcze w tym roku na New Connect ma się pojawić producent lekkich samolotów Aero AT. Potem ma tam się znaleźć Onico Trade – frma handlująca gazem LPG. W Q1’2011 do KNF tafi prospekt Piecexportu – firmy zajmującej się budową i remontami pieców przemysłowych.

HISZPANIE OBIECUJĄ PBG WSPÓLNE KONTRAKTY NA ŚWIECIE

PBG i hiszpański Obrascon, który ma kupić Hydrobudowę, mają wspólnie realizować na świecie projekty zarządzania autostradami i lotniskami, oraz projekty energetyczne łącznie za ponad 1 mld EUR. Konkrety na ten temat mają się pojawić za 3-4 miesiące. Obecnie PBG rozmawia o dwóch przejęciach, wyniki za 2011 mają być zbliżone do tych za 2010.

SFINKS WALCZY O 18,3 MLN PLN

Grupa R&C Union odrzuciła propozycje ugody, dlatego Sfinks skierował do sądu sprawę o odszkodowanie w wysokości 18,3 mln PLN. Sfinks zarzuca R&C Union nieuczciwą konkurencję.

CCC POWTARZA REKORDOWY PAŹDZIERNIK

Wyniki sprzedaży NG2 w październiku powinny być zbliżone do ubiegłorocznych, a rok temu październik był rekordowy.

PGE W ŚRODĘ SKŁADA WNIOSEK W UOKIK

PGE z dwa dni złoży w UOKiK wniosek o zgodę na przejęcie Energii. Wniosek ma być umotywowany przykładami sytuacji na rynkach zagranicznych.

PULS BIZNESU

OPEN FINANCE WEJDZIE NA GPW

Zależny od Getin Noble Banku pośrednik finansowy powinien w przyszłym roku pojawić się na GPW

OŻYWIŁ SIĘ EKSPORT ES-SYSTEM

Ożywił się kluczowy dla spółki rynek unijny, pojawiły się znowu zlecenia z RPA, Meksyku i Kazachstanu, jest szansa na nowe kontrakty w Kuwejcie.

CIECH MOŻE SPRZEDAĆ RUMUŚKĄ GOVORĘ

Zdaniem analityków Govora jest w grupie Ciechu najsłabszym elementem i Ciech może spróbować się go pozbyć. Niedawno zarząd Ciechu wizytował rumuńską spółkę, za tydzień – dwa powstanie raport o tym co zrobić z Govorą. Zdaniem analityków trudno jednak będzie znaleźć kupców na Govorę.

DĘBICA UDOSTĘPNIŁA DOKUMENTY PZU AM

Zgodnie z decyzją sądu PZU A dostał dokumenty z Dębicy, które mają pomóc w ustaleniu czy Dębica stosuje transfer pricing. Aby dokumenty dostać trzeba było uruchomić komornika z asystą policji.

ENEA RUSZA Z KAMPANIĄ WIZERUNKOWĄ

Enea chce powtórzyć sukces banku ING z Markiem Kondratem. W przypadku Enei twarzą spółki zostanie na 2 lata Michał Żebrowski.

po sesji

- CZESKA BOGDANKA ?

New World Resources ogłosił wezwanie na akcje LW Bogdanka. Chce kupić 100% akcji i oferuje 100,75 PLN za akcję. W momencie zawieszenia notowań po ogłoszeniu wezwania, akcje Bogdanki kosztowały 89,05 PLN. Wezwanie dojdzie do skutku, jeśli NWR kupi 75%, NWR chce zdjąć Bogdankę z GPW. Zapisy w wezwaniu będą przyjmowane od 25 października do 29 listopada.

- NOWE AKCJE KOLASTYNY DLA MENEDŻERÓW

3 listopada NWZA ma zdecydować o uchwaleniu programu motywacyjnego i emisji warrantów zamiennych na 2,5 mln akcji serii J z ceną emisyjną 1 PLN. Obecna cena rynkowa to 0,92 PLN.

- WYŻSZA DYWIDENDA Z NG2 CCC ( TVN CNBC )

Wiceprezes przyznał, że z zysku za 2010 spółka wypłaci 1,50 PLN dywidendy. To daje stopę dywidendy na poziomie 2,58%. Do 2013 spółka chce wypłacać 2 PLN dywidendy rocznie

- 300 MLN PLN EBITDY AZOTÓW TARNÓW W 2011 (TVN CNBC)

Prezes powiedział, że ceny nawozów wyraźnie idą w górę, a EBITDA po przejęciu ZAK wyniesie w 2011 300 mln PLN

- DYWIDENDA Z AMBRY

WZA uchwaliło 0,30 PLN dywidendy na akcję. Dzień dywidendy 18 października – akcje trzeba mieć 13 października, wypłata 3 listopada. Stopa dywidendy to 3,28%

- ZDEZORIENTOWANY ZARZĄD ALTERCO

Zarząd Alterco nie wie dlaczego kurs akcji spadł dziś o prawie 12% przy obrotach najwyższych od listopada 2007. Zdaniem zarządu w spółce nie ma obiektywnych przesłanek do takich wahań kursu.

-POLIMEX NA ZAKUPACH

Za 8,58 mln PLN Polimex kupił 94,6% akcji Centralnego Biura Konstrukcji Kotłów. Polimex w ten sposób buduje zaplecze projektowe, które umożliwi mu startowanie w przetargach „projektuj i buduj”.

- OPCJE WALUTOWE W FORTE

Spółka kupiła za 12 mln EUR opcje put z kursem strike 3,95 PLN, czyli zarobią jeśli kurs EUR będzie poniżej 3,95 PLN. W zamian wystawiła bankowi opcje call za 12 mln PLN z kursami strike od 4,3750 do 4,4170 PLN. Czyli bank zarobi, a oni stracą jeśli euro wzrośnie powyżej 4,3750-4,4170 PLN. Rozliczenie opcji w lipcu, sierpniu i wrześniu 2012.

- INTERCARS SPRZEDAJE DYNAMICZNIE

Przychody we wrzesniu wzrosły o 19% rdr i wyniosły 197 mln PLN.

- 10 MILIONÓW DARMOWYCH AKCJI PRACOWNICZYCH W PGNIG

Po zakończeniu okresu wydawania darmowych akcji pracownikom zaangażowanie Skarbu Państwa spadło z 72,65% do 72,48%. To znaczy, że w ręce pracowników trafiło nieco ponad 10 mln akcji.