Kolastyna

Kolastyna, która zapowiada w 2010 20% marży EBITDA w drugim kwartale miała tę marżę wyraźnie powyżej 20%. Spółka generuje obecnie z działalności bieżącej na tyle duży cashflow, że nie będzie mieć problemów ze spłatą obligacji we wrześniu. A do tego może uda się w tym roku sprzedać dwie nieruchomości w Łodzi i Niepołomicach łącznie za ponad 20 mln PLN. Pieniądze poszłyby na spłatę zadłużenia. Tego jednak prognoza spółki nie uwzględnia, więc nawet jak sie nieruchomości nie sprzeda to i tak powinno być dobrze. Tak przynajmniej twierdzi pani prezes. Wyniki za drugi kwartał mogą być naprawdę ciekawe. A w tle gdzieś tam płynie sobie postępowanie układowe, które chyba w niczym nie przeszkadza. Zgromadzenie Wierzycieli zapewne dopiero w styczniu. Zakładając z grubsza, że dług spółki do końca roku spadnie z 52 mln na koniec Q1 do 40 mln i przy prognozie 7,47 mln PLN zysku EBITDA, wskaźnik EV/EBITDA przy obecnej cenie akcji na koniec roku wyniósłby 10,9. Czyli niezbyt wysoko.