Twitter, giełda i minister

Minister spraw zagranicznych Radosław Sikorski napisał wczoraj na twitterze to:

Jak widać napisał to o 15:56, czyli w trakcie trwania sesji giełdowej. Co ciekawe, wczoraj akcje PGNiG w ogóle na tego twitta nie zareagowały.

Reakcja była dziś, już po oficjalnym komunikacie PGNiG opublikowanym rano

W twicie ministra nie ma nic o PGNiG, ale nawet osoba słabo zorientowana w rzeczywistości wie, że gaz z Rosji kupuje w Polsce głównie PGNiG, który jest na giełdzie. Osoby umiarkowanie zorientowane wiedzą, że PGNiG od miesięcy rozmawiał z Gazpromem w sprawie zmiany formuły cenowej na lepszą dla strony polskiej. Ta wiedza i to, czy była ona wystarczająco powszechna, czy nie, to kwestia kluczowa dla oceny, czy minister ujawnił informację poufną, czy nie ujawnił. Bo przepisy mówią, że informacja poufna ma być precyzyjna, czyli ma w wystarczającym stopniu umożliwić ocenę potencjalnego wpływu informacji na cenę.

To jest sedno. Minister nie pisze „ PGNiG podpisał aneks z Gazpromem i zarobi na tym 3 miliardy”, tylko pisze coś o intuicji. Ale dla mnie na przykład jest to jednoznaczna sugestia, że za chwilę coś się wydarzy. Kojarzę tę sugestię z faktami znanymi wcześniej ( o rozmowach ) i dla mnie tweet ministra w tym momencie w wystarczającym stopniu umożliwia ocenę potencjalnego wpływu informacji ( nie tej o intuicji, tylko tej, że za chwilę dowiemy się czegoś dużego ) na cenę. Myślę, że część inwestorów giełdowych przeprowadziłaby ten sam proces myślowy z podobnym efektem końcowym.

Czyli co ? Jednak ujawnienie informacji poufnej ? Niekoniecznie, bo z tego, że mi się tak wydaje niewiele wynika. Może jednak inwestorzy by się nie domyślili. A co, jeśli połowa się domyśli, a połowa nie ? Wtedy niby dla niektórych to jest informacja poufna, a dla innych zwykły tweet. Ciężka sprawa. Bardzo ciekawa. W każdym razie warto pamiętać, że informacji poufnych ujawniać nie wolno

Wydaje mi się, że tweet ministra to informacja poufna tylko, jeśli wykona się pewien proces dedukcji. Nie wiem czy to nie jest pewne naginanie przepisów, które mówią o wystarczającym stopniu precyzyjności. Możliwe, że dla szerokiej rzeszy mniej zorientowanych inwestorów ta informacja była niewystarczająco precyzyjna i sprawy w ogóle nie ma. Wszak wczoraj rynek na twitta nie zareagował. Trzeba było dopiero oficjalnego komunikatu spółki.

Jest też dodatkowa kwestia – czy minister przekazał tę informację ( o aneksie, nie o intuicji ) komuś jeszcze i czy ten ktoś, kto wszedł w posiadanie tej informacji, ale także i sam minister, wykorzystał tę informację. Czyli kupił akcje PGNiG na sesji wczorajszej ? Samodzielnie, albo może ktoś z rodziny. Tutaj z pewnością jest co badać, bo za to są poważne kary

Oczywiście bardzo możliwe, że takie dochodzenie wykazałoby, że nie, że nikt od ministra tego nie wykorzystywał. Nie przesądzam sprawy, bo nie mam do tego ani wiedzy ani uprawnień. Faktem natomiast jest, że sytuacja jest niezręczna.

Co gorsze taka sytuacja może się powtarzać. PGNiG jest spółką giełdową, a jednocześnie jest spółką, która realizuje szereg przedsięwzięć ważnych dla państwa, pilotowanych przez polityków, często tych najważniejszych. Sprawami tymi mocno interesuje się także opozycja. Jest prawdopodobne, że jeśli w przyszłości PGNiG dokopie się do gazu łupkowego, to też jacyś politycy będą chcieli „sprzedać newsa” i ja ich rozumiem, bo będzie to sprawa kluczowa dla bezpieczeństwa energetycznego kraju. Ale z drugiej strony, wg obowiązującego prawa, nie będą mogli powiedzieć nic, bo PGNiG to spółka giełdowa, a więc najpierw musi być komunikat spółki. Zakaz ujawniania informacji poufnej dotyczy każdego, z ministrami, premierem i prezydentem włącznie. Najprościej byłoby zdjąć PGNiG z giełdy. Z drugiej strony rok temu mieliśmy podobną historię z KGHM, expose premiera i zapowiedzią nowego podatku. Tutaj już zdejmowanie z giełdy nie jest żadnym rozwiązaniem, bo podatki mogą dotyczyć każdej spółki.

Na pewno przydałoby się tu jakieś rozstrzygnięcie sądowe, żeby politycy i spółki giełdowe miały na przyszłość w ręku nie tylko treść ustawy, ale też dodatkowe wytyczne. Aby tak się stało sprawę musi zacząć badać KNF, jako podmiot do tego uprawniony i potem ewentualnie skierować ją do prokuratury, a ta do sądu. Prawdę mówiąc nie wierzę, aby tak się stało.Możnaby też doprecyzować ustawę, albo przeszkolić polityków, żeby pamiętali, że informacje dotyczące spółek giełdowych najlepiej podawać poza godzinami sesji giełdowej. Mozna też zanim się coś powie poprosić KNF o wstrzymanie notowań na parę godzin, albo na dzień. To da się zrobić. Albo po prostu zsynchronizować swój przekaz z publikacją oficjalnego komunikatu przez spółkę. No i powstrzymywać się od niejasnych sugestii zasłaniając się intuicją.

A przy okazji, mamy kolejne potwierdzenie tego, o czym już kiedyś pisałem. Twitter jest dzisiaj bardzo ważnym narzędziem i źródłem informacji na rynkach finansowych. Tym razem przekonali się o tym także inwestorzy w Polsce.

25 października 2011

Dziś zaczynamy od korekty ostatnich wzrostów. Kontrakt na S&P 500 miał o 17:30 1249,15 punktów, teraz ma 1243,45, co oznacza spadek o 0,46%.

WIG20 wybił się ponad ubiegłotygodniowe szczyty i zakończył sesję najwyżej od 1 września. Ale jednocześnie doszedł do 38,2% zniesienia Fibonacciego ostatniej fali spadkowej kwiecień-wrzesień ( poziom 2371,7 ) Jeśli poziom ten zostanie pokonany, to kolejny opór będzie na szczycie z 31 sierpnia 2452. Z drugiej strony wsparcia to ubiegłotygodniowe szczyty 2330-2336 i ubiegłotygodniowy dołek 2222.

Z kolei kontrakt na WIG20 wczoraj gładko przeszedł przez Fibonacciego i ma otwartą drogę do 2450 z 31 sierpnia. Wsparciem z kolei może być ubiegłotygodniowy szczyt 2350.

Kontrakt na S&P500 który w piątek wyszedł ponad ostatnie szczyty, wczoraj kontynuował wzrost nie pozostawiając złudzeń, tym którzy liczyli na spadki. Na wykresie mamy formację podwójnego dna, zgodnie z którą kontrakt może dojść do tegorocznego szczytu z 2 maja czyli 1372. Wcześniej jest jednak strefa oporu 1252 - 1270 ( dołek z czerwca - linia idącą po dołkach z marca i czerwca, a w okolicach 1257 także zniesienie Fibonacciego), a  potem w okolicach 1320 opadająca po szczytach z maja i lipca linia oporu.

Formacja podwójnego dna na S&P500 zapowiada wzrost docelowo do 1360 ( szczyt z 2 maja to 1370 ). Wcześniej jest zniesienie Fibonacciego na 1258 ( wczoraj zabrakło do niego ledwie 2 punktów ), potem w okolicach 1270 linia biegnąca dołkami z marca i czerwca, linia idąca po szczytach z maja i lipca jest w okolicach 1330.  

Scenariusz bazowy dla Europy: szczyt uchwali redukcję długu o 40-50% ( na więcej nie zgodzą się banki, chociaż wczoraj poproszono je o 60% ), EFSF będzie działał jako ubezpieczyciel gwarantujący pokrycie strat związanych z ewentualnym bankructwem państwa w 20 procentach ( co zwiększy moc EFSF pięciokrotnie ). Dodatkowo powstaną specjalne fundusze ( krajowe, albo jeden fundusz europejski ) zaprojektowany specjalnie po to, aby zbierać pieniądze ze świata – z MFW, Chin, Kataru, Brazylii, Norwegii itd. A.Merkel wspominała, że łącznie w wyniku tych dwóch rozwiązań EFSF ma mieć ponad 1 bln euro.

Merkel twierdzi, że na dokapitalizowanie niemieckich banków potrzeba 100 mld EUR.

Deutsche Bank rano podał wyniki. Wskaźnik wypłacalności core tier 1, który już niedługo w każdym banku będzie musiał być powyżej 9% Deutsche Bank ma na poziomie 10,1%. Ale nie wiadomo w jakim stopniu sobie odpisali na straty greckie obligacje. Jeśli ten ruch dopiero przed nimi, to wskaźnik może się pogorszyć. W trzecim kwartale Deutsche Bank zarobił 800 mln EUR, z czego 170 mln EUR na "debt valuation adjustment" czyli na spadku rynkowej wartości swojego długu ( inaczej mówiąc na graniu na swoje własne bankructwo )

Włoski rząd miał wczoraj nadzwyczajne posiedzenie. Mieli dyskutować o reformie emerytur. Po posiedzeniu nie było żadnego komunikatu ani oświadczenia, co nieco zaniepokoiło rynki.

Rano wyniki kwartalne publikuje Deutsche Bank. Możliwe trupy w szafie, bardzo ciekawe jaki odpis sobie zrobią ze względu na greckie obligacje.

Dziś o 10:00 dane o sprzedaży detalicznej w Polsce, potem o 15:00 rynek nieruchomości w USA – indeks cen Case-Shillera, a o 16:00 wskaźnik nastrojów konsumentów Conference Board.

EMITENT

GETIN HOLDING - nowy prezesem od 1 stycznia zostaje Rafal Juszczak, kiedyś prezes PKO BP. dotychczasowy prezes Radosław Boniecki rezygnuje z przyczyn osobistych i zostaje wiceprezesem ( też zapewne z przyczyn osobistych )

PGNIG – dane za Q3: sprzedaż gazu 2,5 mld m3( rok temu 2,4 mld m3), wydobycie 1,1 mld m3( rok temu 0,985 mld m3), import 2,2 mld m3, zapasy w magazynach 1,8 mld m3 ( na półrocze było 1,2 mld m3). Topa naftowa : sprzedaż 124 tys. ton, wydobycie 127 tys. ton ( rok temu 130 tys. ton )

EMPERIA – zakończyli skup akcji własnych. Za 40 mln PLN skupili 2,66% akcji.

CERSANIT – NWZA uchwaliło emisje 54 mln akcji z prawem poboru – 1 nowa akcja za 4 stare, dzień prawa poboru 28 listopada, akcje trzeba mieć 23 listopada.

19 października 2011

Zaczniemy od wzrostów. Kontrakt na S&P500 o 17:30 miał wartość 1198,45. Teraz ma 1217,95, co oznacza wzrost o 1,63%. Kontrakt na DAX w tym czasie też urósł - o 1,59%.

WIG20 obronił wczoraj ubiegłotygodniowy dołek 2242, po czym odbił się od niego elegancko. 2242 nadal jest silnym wsparciem, najbliższy opór jest na 2336. Kolejne na 2372 i 2452. Kontrakt na WIG20: wsparcie 2254-2257, opór na 2350, kolejne na 2367 i 2450.

S&P 500 obronił się przed zejściem poniżej 1187 po czym pod koniec sesji wykonał imponująca woltę, przebił się przez szczyt z 31 sierpnia – 1230, doszedł do 1233, po czym zakończył sesję na 1225 – to najwyższe zamknięcie od 3 sierpnia. Jeśli dziś indeks pójdzie dalej ponad 1233, to będzie to mogło być odebrane jako sygnał kupna.

Kontrakt na S&P 500 kolejny raz zatrzymał się tuż przed 1230 i nie przebił się powyżej szczytu z 31 sierpnia. Ale jest bardzo blisko.

Euforię pod koniec sesji w USA wywołał artykuł w Guardianie wg którego Francja i Niemcy uzgodniły, że europejski fundusz ratunkowy EFSF będzie ubezpieczał emisje rządowych obligacji w Europie

Apple rozczarował wynikami, były o wiele lepsze niż rok temu, ale gorsze od oczekiwań, akcje w handlu posesyjnym traciły nawet 6%.

Intel i Yahoo pokazały wyniki lepsze od oczekiwań. Dziś wyniki przed sesją publikuje m.in. Morgan Stanley, a po sesji American Express i Ebay.

Moody’s obniżył rating Hiszpanii o dwa oczka z Aa2 do A1. Perspektywa ratingu jest negatywna.

Dziś ma w końcu zostać opublikowany raport Troiki w sprawie Grecji. W raporcie być może będzie sugestia co do tego o ile należy umorzyć grecki dług ( w lipcu ustalono, że o 21%, ale dziś już nikt w to nie wierzy )

Spread pomiędzy obligacjami Francji i Niemiec sięgnął wczoraj 111 punktów bazowych – poziomów nie notowanych od 19 lat. Dziś obligacje Francji będą nadal pilnie obserwowane na rynku.

Dziś Polska sprzedaje obligacje pięcioletnie za 3 mld PLN. Na poprzednim przetargu w sierpniu rentowność wynosiła 5,256%.

W kalendarium dziś o 14:00 produkcja przemysłowa w Polsce, o 14:30 inflacja w USA. O tej samej porze jeszcze dane o rozpoczętych budowach domów i pozwoleniach na budowy w USA.

EMITENT

PGNIG – rozpoczęcie wydobycia ze złoża Skarv na Norweskim Szelfie Kontynentalnym przesunie się z Q4’2011 na Q1’2012. Przyczyną jest opóźnienie instalacji przewodów produkcyjnych i trudne warunki pogodowe. Obniżono prognozy wydobycia na 2012 z 0,4 mld m3 do 0,24 mld m3 gazu i z 400 tys. ton do 250 tys. ton ropy. Za to podniesiono szacunki zasobów złoża  z 61,4 mln baryłek do 70,9 mln baryłek ekwiwalentu ropy

ORBIS – przychody Q3 spadły o 0,1% rdr do 224,5m PLN. Frekwencja w hotelach wzrosła z 57,1% do 61,7%, średnia cena pokoju wzrosła o 4,1% do 223,50 PLN. Średni przychód na pokój wzrósł o 12,7% do 138 PLN

ALTERCO – sfinalizowali zakup od Orbisu Hotelu Francuski w Krakowie za 20,5m PLN.

PEKAES – uruchamiają buy back 7,76% akcji za kwotę do 21 mln PLN. Skup odbędzie się w formie wezwania na 7,76% akcji, z ceną nie wyższą niż 8 PLN. Obecna cena rynkowa to 5,90 PLN.

Zadłużenie w WIG20

Kiedy rynek boi się recesji i problemów w bankach przestaje przykładać największą wagę do bieżących i oczekiwanych wyników spółek, a na pierwszy plan wychodzi ich zadłużenie. Bessy na giełdach najlepiej przechodzą spółki zupełnie bez długów, te z dużym zadłużeniem ciężko tracą na wartości ponadprzeciętnie.

Oto zestawienie spółek z WIG20 ( plus JSW, które za chwile do WIG20 wejdzie ) po półroczu. Dług netto to suma zobowiązań finansowych, leasingowych i instrumentów pochodnych minus gotówka. EBITDA to zysk operacyjny plus amortyzacja  ( bo to koszt tylko na papierze, niegotówkowy ). Dla uproszczenia do wyliczenia wskaźnika wziąłem zysk EBITDA za pierwsze półrocze i pomnożyłem go przez 2. Dlatego te wyniki mogą różnić się od tego co spółki podają oficjalnie ( podając EBITDA za cztery ostatnie kwartały, a więc także za III i IV kwartał 2010, który już dawno za nami ). Z prawej strony wskaźnik, który pokazuje w jakim stopniu bieżący dług spółki jest pokryty wpływami gotówkowymi z działalności operacyjnej ( czyli czy spółka generuje wystarczająco dużo gotówki, aby móc obsługiwać zadłużenie z bieżących wpływów ). Tutaj podobnie jak w przypadku EBITDA wziąłem przepływy za pierwsze półrocze i pomnożyłem je przez 2. W zestawieniu nie ma banków, bo w bankach dług to zupełnie coś innego, więc te wskaźniki akurat dla banków byłyby kompletnie bez sensu.

Z jednej strony trzy kopalnie ( JSW, KGHM, Bogdanka ) zupełnie bez długu, oraz dwie firmy energetyczne ( Tauron i PGE ) - jedna bez długu, druga z długiem znikomym. Z drugiej strony Lotos i PBG, które mają duży dług i zupełnie w pierwszym półroczu nie generowały gotówki. TVN treż ma duży dług, ale tu chociaż z generowaniem gotówki jest lepiej. No i GTC, które zadłużone jest najbardziej, a gotówki byłoby w sam raz na obsługę długu, gdyby był oprocentowany na 3,62%. A jest zapewne troche wyżej.

No ale akurat GTC to developer, który wystarczy, że sprzeda jeden większy biurowiec i będą pieniądze na obsługę zadłużenia. Czyli każda spółka ma swoją specyfikę. Żadna tabelka nie jest uniwersalna wystarczająco. Ale orientacyjnie spojrzeć na nią można.

31 sierpnia 2011

Początek sesji może być remisowy. Kontrakt na S&P500 o 17:30 miał wartość 1207,45, teraz ma wartość 1208,45, co oznacza wzrost o 0,08%. Kontrakty europejskie są blisko zera ( od -0,03% do 0,37% )

WIG20 jest o 16 punktów od szczytu z 17 sierpnia 2407 pkt. Jego przebicie stanowiłoby sygnał kupna. Taki sygnał wygenerował wczoraj indeks S&P500 wyraźnie wychodząc ponad 1208 pkt.

Jastrzębska Spółka Węglowa miała straty w drugim kwartale ! PGNiG też miał straty.

Dziś ostatni dzień publikowania wyników finansowych za drugi kwartał. Do tej pory wyniki pokazało około 150 spółek, dzisiaj dojdą sprawozdania od kolejnych 300.Wszystkie są tutaj

Po wczorajszych fatalnych danych o nastrojach konsumentów w USA dziś czas na kolejne fatalne dane z USA, czyli Chicago PMI o 15:45 ( aktywność w przemyśle w okręgu Chicago, na pewno będzie spadek )

Poza tym sprzedaż detaliczna z Niemiec wyszła na zero, a miała spaść o 1,5%, więc dane są lepsze od oczekiwań. O 14:15 raport ADP o zmianie zatrudnienia w USA w sierpniu.

Ogłoszenie QE3 na najbliższym posiedzeniu FED jest coraz bardziej prawdopodobne. Zakłada to już Goldman Sachs, nadzieje na to dają też minutki z ostatniego posiedzenia FED. Jest pod co grać.

Jest pomysł, żeby pieniądze z funduszu ratunkowego mogły ratować nie tylko państwa, ale i banki.

Cyfrowy Polsat wprowadził ofertę szybkiego Internetu z powietra LTE

Anti ma list intencyjny z Calatrava Capital w sprawie połączenia się z inną firmą z branży dewelopersko-budowlanej. Termin zakończenia negocjacji to 30 września. Jednocześnie Anti przesuwa do 30 września termin wykupu obligacji za 2,835 mln PLN.

Komputronik chce płacić dywidendę. WZA 26 września ma uchwalić 0,12 PLN dywidendy na akcję. Dzień dywidendy 5 października, wypłata 15 listopada. Stopa dywidendy 2,52%

Dziś ostatni dzień miesiąca. W takim dniu rynek podobno rzadko kiedy spada. 

W Hiszpanii dziś festiwal Tomatina.

30 sierpnia 2011

Kontrakt na S&P 500 o 17:30 miał wartość 1194,45. Teraz ma 1206,15, co oznacza wzrost o 0,98%. Kontrakty na indeksy europejskie na minimalnych minusach ( od -0,39% do -0,05%)

Dziś dość kluczowy dzień dla notowań franka szwajcarskiego, który na parze EURCHF będzie się próbował utrzymać powyżej 1,1830 oraz WIG20, którego zadaniem jest utrzymanie się powyżej 2334.

O 10 GUS poda dynamikę polskiego PKB  w drugim kwartale. Każdy odczyt poniżej 4% będzie rozczarowaniem. Oficjalna prognoza to 4,2%.

O 15:00 będą ceny domów w USA ( indeks Case Shiller, ma spaść o 4,6% ), o 16:00 indeks nastrojów konsumentów Conference Board ( ma spaść z 59,5 do 52 )

Włosi wycofali się z wymuszonej niedawno przez ECB reformy fiskalnej

Wyniki podało kilkadziesiąt spółek. Te największe : PGF znacznie gorsze od oczekiwań, Echo minimalnie gorsze od oczekiwań, PBG wyraźnie lepsze od oczekiwań, Polimex nieco lepsze od oczekiwań, GPW nieco lepsze od oczekiwań

Komunikaty ze spółek:

REDAN – obniża prognozy, w 2011 przychody mają wynieść 387,5 mln PLN, a zysk netto 10 mln PLN. Poprzednio spółka prognozowała : 415,8 mln / 14 mln PLN. Prognoza została obniżona przez gorsze wyniki w sklepach dyskontowych Textilmarket. Prognoza na 2012 ( 507,8-539,9 / 21-26 ) nie została zmieniona

HAWE – RN zgodziła się, aby były prezes Robert Kwiatkowski mógł sprzedać 2 mln akcji, które dostał w listopadzie 2010 po 1 PLN. Akcje dziś kosztują 2,67 PLN. Pierwotnie lockup na te akcje miał obowiązywać do lipca 2012.

OTMUCHÓW – UOKiK zgodził się na przejęcie PWC Odra. Otmuchów kupi akcje Odry za 10 mln PLN. Po transakcji będzie mieć ponad 51% akcji Odry.

PETROLINVEST – do obrotu wchodzi 3,55 mln akcji serii C sprzedanych po cenie emisyjnej 10 PLN.

SYGNITY – NWZA zgodziło się na 3letni program emisji obligacji o wartości do 100 mln PLN

MERCOR – przychody w lipcu spadły o 1,4% rdr

 

PULS BIZNESU

ASSECO POLAND – obecny kurs akcji jest wg prezesa odpowiedni do natychmiastowego skupu akcji. Buyback ma zostać uchwalony na NWZA 6 września. Obok buybacku spółka chce w 2012 wypłacić dywidendę wyższą niż w tym roku ( ostatnio 1,80 PLN na akcję )

BORYSZEW – po przejęciu AKT dostawy do Volkswagena będą sięgać 200 mln EUR rocznie

CITY INTERACTIVE – nie będzie dywidendy, będzie nowe studio deweloperskie w Rumunii, zdaniem analityków w 2012 możliwe 40-50 mln PLN zysku netto

LPP – 200 mln PLN zysku netto w 2011 jest realne – twierdzi wiceprezes

NEUCA – rynek leków spadnie w 2012 o 3%, ale spółka ma zarobić więcej, bo nie posiada aptek. W tym roku ma być 44 mln PLN zysku netto, spółka chce wejść na rynek leków na receptę pod własną marką.

NG2 – dynamika przychodów w 2011 będzie dwucyfrowa ( po półroczu 10% ), zysk netto może być w okolicach 146 mln PLN.

PGNIG – przygotowuje wniosek do arbitrażu w Sztokholmie w sprawie sporu z Gazpromem o nową formułę cenową w kontrakcie gazowym. W tej samej sprawie do arbitrażu z Gazpromem poszły już RWE i E.On

PARKIET

CD PROJEKT RED – od września spółka będzie wyłącznym dystrybutorem gier Activision Blizzard na Polskę, zostanie też wydawcą filmów i seriali Polsatu.

CITY INTERACTIVE – w drugim półroczu będzie tylko jedna premiera gry, ale półrocze ma być na plusie.

GRAAL – RN zgodziła się na buy back. Graal na skup akcji chce wydać 25 mln PLN, skup ma być prowadzony po cenach wyższych niż 8 PLN, ale niższych niż 20 PLN.

LENTEX – przejęty niedawno Gamrat uruchomi we wrześniu linie do produkcji rur o dużych średnicach przez co podwoi moce produkcyjne w tym asortymencie i zwiększy przychody o 12 – 18 mln PLN.

WILBO – zdaniem analityków spółka sprzedaje firmę zależną Proryb za bezcen.

HELIO – w nowym roku obrotowym spółka chce mieć 100 mln przychodów ( ostatnio 85 mln ) i ponad 8 mln PLN zysku netto ( ostatnio 2,35 mln )

RAFAMET – szukają „mniejszościowego inwestora branżowego” dla zależnego Zespołu Odlewni, który przynosi straty

DI BRE: kupuj Dom Development i PGNiG

REKOMENDACJE OD DI BRE PO SESJI

Redukuj PKN ORLEN, cena docelowa 40,70 PLN – o 16,9% poniżej ceny rynkowej. Zdaniem Kamila Kliszcza spółka będzie mieć w 2011 4,96 mld PLN zysku EBITDA, a perspektywa wyłaty dywidendy wcale nie jest pewna.

Akumuluj LPP, cena docelowa 2300 PLN – o 7% powyżej ceny rynkowej. Zdaniem Gabrieli Borowskiej EBITDA w 2011 wyniesie 398,1 mln PLN, przychody 2,393 mld PLN, a zysk netto 217,4 mln PLN

Trzymaj NG2, cena docelowa 62,70 PLN – o 0,5% poniżej ceny rynkowej. Zdaniem Gabrieli Borowskiej EBITDA w 2011 wyniesie 213,2 mln PLN, przychody 1,199 mld PLN, a zysk netto 146 mln PLN

DOM DEVELOPMENT – kupuj, docelowo 50,10 PLN, o 20,3% powyżej ceny rynkowej

PGNIG – kupuj, docelowo 4,40 PLN, o 18,6% powyżej ceny rynkowej

MOSTOSTAL WARSZAWA – akumuluj, docelowo 66,10 PLN, o 10,2% powyżej ceny rynkowej

ELEKTROBUDOWA – trzymaj, docelowo 165,70 PLN, o 1,7% powyżej ceny rynkowej

POLICE – sprzedaj, docelowo 5,50 PLN, o 16,7% poniżej ceny rynkowej

ENEA – redukuj, docelowo 21,43 PLN, o 9,8% poniżej ceny rynkowej

UNIBEP – trzymaj, docelowo 9,30 PLN, o 9,7% poniżej ceny rynkowej

FAMUR – redukuj, docelowo 2,30 PLN, o 8% poniżej ceny rynkowej

CENTRUM KLIMA – trzymaj, docelowo 16,10 PLN, o 4,2% poniżej ceny rynkowej

NOWE AKCJE PA NOVA PO 28 PLN

PA Nova ustaliło cenę emisyjną nowych akcji w ofercie publicznej na 28 PLN. Cena rynkowa to 32,50 PLN. Nowe akcje będą więc sprzedawane z blisko 14% dyskontem.

ZMIANY W MNI

Prezes Jerzy Jóźkowiak zrezygnował, bo uznał, że restrukturyzacja spółki zakończyła się sukcesem i wypełnił wszystkie postawione przed nim zadania. Nowym prezesem ma być główny akcjonariusz spółki – Andrzej Piechocki.

SKARBIEC SPRZEDAJE MNI

Zaangażowanie Skarbiec TFI w MNI spadło poniżej 5%

MARVIPOL SFINALIZOWAŁ KUPNO GRUNTU OD CIECHU

Marvipol za 23,794 mln PLN kupił od Ciechu ich nieruchomość przy Powązkowskiej w Warszawie

ZARZĄD KUPUJE AKCJE PLASTBOXU

Grzegorz Pawlak z zarządu kupił 50 tysięcy akcji po 15 PLN. Cena rynkowa to 15,40 PLN.

LISTOPAD W KREDYT INKASO PRAWIE TAKI JAK ROK TEMU

Przychody operacyjne w listopadzie sięgnęły w Kredyt Inkaso 2,68 mln PLN – to o 4,1% więcej niż rok temu i o 9,7% więcej niż w październiku.

MACIEJ ZIENTARA SPRZEDAŁ AKCJE BLACK LION

Maciej Zientara sprzedał poza rynkiem regulowanym 2,968 mln akcji ( 2,47% kapitału ) po 2,54 PLN za sztukę. Jego zaangażowanie w spółce spadło z 16,43% do 13,96%. Cena rynkowa Black Lion to 2,60 PLN.

MISPOL ROZPOCZNIE 2011 OD NWZA W SPRAWIE EMISJI AKCJI

4 stycznia NWZA ma uchwalić podniesienie kapitału w ramach kapitału docelowego o 0,25 mln PLN. Spółka nie podaje liczby nowych akcji, ani ich ceny emisyjnej.

Nowe prognozy PSW i Interbudu Lublin

NEW CONNECT – PSW PODNOSI PROGNOZĘ NA 2010

PSW Holding ma zarobić w tym roku 15 mln PLN, a nie 7,3 mln PLN jak prognozował wcześniej. W kwocie zysku znajdzie się 6 mln PLN z przeszacowania wartości pakietu akcji w Platinum Capital. Przychody mają sięgnąć 150 mln PLN. 15 mln PLN zysku da 0,31 PLN zysku na akcję, co przekłada się na wskaźnik P/E=6,2.

INTERBUD LUBLIN OBNIŻA PROGNOZĘ

Interbud ma zarobić w tym roku 10,2 mln PLN, a nie 15 mln PLN jak prognozował przy okazji wchodzenia na giełdę. Przychody mają wynieść 112,1 mln PLN, a nie 170 mln PLN. Spółka ma opóźnienia w realizowaniu swoich inwestycji stąd zmiana prognozy. 10,2 mln PLN zysku da 1,45 PLN zysku na akcję, co daje wskaźnik P/E=13,4

PGNIG CHCE NIŻSZYCH CEN GAZU

PGNiG zapowiedział, że chce obniżenia taryf na swój gaz od 1 stycznia. Spółka zapewnia, że nie będzie to miałó negatywnego wpływu na wyniki, bo wynegocjowała sobie rabaty od Gazpromu, więc koszty zakupu gazu też są niższe.

NEW CONNECT – IBIZA ICE CAFE CHCE EMITOWAĆ NOWE AKCJE

3 stycznia 2011 NWZA spółki ma uchwalić emisję do 50 mln akcji serii F po 0,05 PLN i do 50 mln akcji serii G, też po 0,05 PLN. Każda z serii będzie stanowić 32% akcji w podniesionym kapitale spółki. Cena rynkowa akcji spółki to obecnie 0,11 PLN. Wcześniej, bo od 20 grudnia do 4 stycznia będzie trwać subskrypcja akcji serii E, też po 0,05 PLN.

NEW CONNECT – X PLUS CHCE WYPUŚCIĆ AKCJE ZA 1 GROSZ

10 stycznia 2011 NWZA X-Plus ma uchwalić emisję 1,5 mln akcji serii D po 0,01 PLN. Nowe akcje będą stanowić 2,25% w kapitale spółki.

GTC W 2011 SPRZEDA JEDEN Z BIUROWCÓW I ZWIĘKSZY POWIERZCHNIĘ O 25%

GTC w 2011 będzie chciał sprzedać jeden ze swoich projektów, ale jeszcze nie wie który. Pieniąde ze sprzedaży mają iść na kolejne inwestycje. Spółka chce rozpocząć budowę biurowca w Bukareszcie, oraz kolejnego biurowca w Platinium Business Park. W 2011 chce oddać do użytku 130 tys. mkw powierzchni – obecnie posiada 523 tys. mkw. GTC chce też zwiększać udział w swoich projektach kupując pakiety mniejszościowe od swoich partnerów.

DOM DEVELOPMENT ZACZYNA SPRZEDAŻ KOLEJNEGO ETAPU PROJEKTU SASKA

Dom Development rozpoczyna sprzedaż 190 mieszkań w projekcie Saska w Warszawie. Średnia cena za metr kwadratowy ma wynosić 8024 PLN, co oznacza, że cały etap projektu może przynieść 91,3 mln PLN przychodów.

IPOPEMA ZALECA TRZYMANIE AKCJI PZU

DM Ipopema wydał rekomendację „trzymaj” dla akcji PZU, które wycenia na 274 PLN. To o 3,3% powyżej ceny rynkowej

FORTE KUPUJE I WYSTAWIA OPCJENA 8 MLN EUR

Forte kupiło opcje put na 8 mln EUR ze strikiem na 4 PLN – czyli będą zarabiać jeśli euro będzie poniżej 4 PLN. Z drugiej strony Forte wystawiło bankowi PKO BP opcje call na 8 mln EUR z poziomami 4,511 – 4,542 PLN. Czyli poniżej tych poziomów nic się nie dzieję, ale powyżej spółka będzie musiała płacić bankowi. Opcje wygasają w październiku i listopadzie 2012.

REDAN CHCE MIEĆ TRZY RAZY WIĘCEJ TEXTILMARKETÓW

Prezes Redanu przy okazji otwarcia dwusetnego sklepu Textilmarket powiedział, że jego zdaniem na rynku jest miejsce na 500 – 600 takich sklepów.

CZŁONEK RN NG2 SPRZEDAJE AKCJE

Ktoś z RN NG2 od początku grudnia sprzedał 5000 akcji za 0,313 mln PLN, średnio po 62,68 PLN. Cena rynkowa to 63,50 PLN.

CZŁONEK ZARZĄDU ABC DATA SPRZEDAJE AKCJE

Ktoś z zarządu ABC Data od początku grudnia sprzedał 48864 akcji za 186,6 tys. PLN, średnio po 3,82 PLN. Cena rynkowa to 3,84 PLN.

PZU AM KUPUJE AB

Zaangażowanie PZU Asset Management w spółce AB wzrosło powyżej 5%

INTEGER DOSTAŁ POZEW Z POCZTY POLSKIEJ

Poczta Polska chce, żeby Inpost przestał zajmowac się wysyłaniem listów i zapłacił Poczcie 60,7 mln PLN. Integer uważa, że żądania PP są całkowicie bezpodstawne i w najbliższych dniach złoży w sądzie swoją odpowiedź na pozew.

Cognor sprzedaje aktywa za 148,9 mln PLN

COGNOR SPRZEDAJE AKTYWA ZA 148,9 MLN PLN

Cognor zawarł z Arcelor Mittal umowę przedwstępna sprzedaży polskiej sieci dystrybucyjnej wyrobów hutniczych. Arcelor zapłaci 148,9 mln PLN. W księgach Cognoru aktywa te były wycenione na 76,575 mln PLN. Zysk z transakcji powinien więc wynieść 72,325 mln PLN, czyli 1,09 PLN na akcję.

PARKIET – AMICA NIE DOGADAŁA SIĘ Z BOSCHEM ?

Parkiet pisze, że „na rynku mówi się”, że Amica nie porozumiała się z Boschem w sprawie współpracy, która miałaby polegać na produkcji w Amice na zlecenie Boscha, albo może nawet na przejęciu Amiki przez Boscha.

PARKIET - NWR PROPONUJE WYMIANĘ SWOICH AKCJI NA AKCJE BOGDANKI

Właściciele NWR zaproponował funduszom emerytalnym – akcjonariuszom Bogdanki wymianę akcji Bogdanki na akcje NWR w stosunku 3 do 4 akcji NWR za jedną Bogdanki. Przy parytecie 4 do 1 i cenie NWR 34,40 PLN oferta na Bogdankę wynosiłaby 137,60 PLN.

PULS BIZNESU – 9 SPÓŁEK, KTÓRE MOGĄ ODZYSKAĆ FORMĘ

Zdaniem analityk spółki, które są w złej kondycji, ale wkrótce mogą odczuć poprawę, to : Alma, Vistula, Empik, FAM, Getin, Grajewo, Helio, Seko

PARKIET – PRÓCHNIK W CZWARTYM KWARTALE MA MIEĆ ZYSK

Spółka zakończyła wyprzedaż starych zapasów, teraz sprzedaje tylko nowe kolekcje, z wyższą marżą, czwarty kwartał ma więc być rentowny. Ciągle trwają rozmowy o przejęciu dwóch marek z odzieżą damską.

PULS BIZNESU – BRANŻA CHEMICZNA CHCE SFINANSOWAĆ GAZOCIĄG Z NIEMIEC

Orlen, Anwil, Police, Puławy, ZAK i Azoty Tarnów mają wspólnie sfinansować budowę łącznika gazowego z Niemcami, aby umożliwić kupno stamtąd gazu po cenach spot i uniezależnić się od dostaw z PGNiG.

PULS BIZNESU – BBI CAPITAL CHCE BYĆ FUNDUSZEM PRIVATE EQUITY

BBI Capital zmienia strategię, przestanir być funduszem hedgingowym, zarabiającym na okazjach, a będzie funduszem private equity, inwestującym długoterminowo w rozwój spółek. W ciągu roku spółka wyjdzie z 7 – 8 obecnych inwestycji. Obecnie w portfelu BBI Capital jest 16 spółek m.in. Tell, Hardex, ADS, Instal Lublin, Mirbud, EMC, Rank Progress

Trion stawia ultimatum wierzycielom

TRION STAWIA ULTIMATUM WIERZYCIELOM I PLANUJE EMISJE Z PRAWEM POBORU

Trion W komunikacie przypomina wierzycielom, że mogą zamienić swoje wierzytelności na akcje spółki i że spółka nie jest w stanie inaczej spłacić swoich długów. Jeśli tego nie zrobią do 6 grudnia, spółka złoży wniosek o upadłość. Akcje dla wierzycieli mają mieć cenę emisyjną 0,50 PLN. Trion liczy też na to, że po oddłużeniu nowe akcje obejmą inwestorzy, którzy wniosą do spółki nieruchomości i Trion rozpocznie działalność developerską. Trion chce też na początku 2011 wyemitować kolejną serię akcji, tym razem z prawem poboru po 0,20 PLN.

DI BRE POZYTYWNIE O PGNIG

DI BRE obniża rekomendacje dla PGNiG z „kupuj” do „akumuluj”, ale cena docelowa 4,40 PLN jest i tak o 16,7% powyżej ceny rynkowej

ELZAB PRZEJĘTY PRZEZ NOVITUSA

Wezwanie Novitusa na akcje Elzabu po 3,40 PLN zakończyło się sukcesem. Zapisy w ramach wezwania zredukowano o 25,89%. Po wezwaniu Novitus ma blisko 66% akcji Elzabu.

COGNOR – TAŃCZĄCY Z PRZERWAMI

Zarząd Cognoru zamierza 20 listopada, po zakończeniu obecnej przerwy w NWZA poprosić o kolejną przerwę do 26 listopada.

DSS MA PIENIĄDZE, KTÓRE POZWOLĄ REALIZOWAĆ A2

DSS ma umowy z Kredyt Bankiem udostępniające łącznie ponad 74 mln PLN ( kredyt inwestycyjny, kredyt obrotowy, linia gwarancyjna ). Dzięki tym środkom spółka będzie w stanie zrealizować umowy z China Oversaes i Polimexem dotyczące dostaw i prac przy budowie A2.

TVN ZROLOWAŁ SOBIE ZADŁUŻENIE

TVN wyemitował ośmioletnie obligacje za 175 mln EUR, oprocentowane 7,875% rocznie. Pieniądze pójdą na wcześniejszy wykup obligacji, które miały zapaść dopiero w 2013 oraz na refinansowanie linii kredytowych.

FUNDUSZE EMERYTALNE KUPUJĄ MIRBUD I RADPOL

Zaangażowanie Generali OFE w Mirbudzie wzrosło powyżej 5%. Zaangażowanie Aviva OFE w Radpolu wzrosło powyżej 5%

ZUK STĄPORKÓW Z WIEKSZYM FREEFLOATEM

Główny akcjonariuszy spółki sprzedał 120 tys. akcji po 15 PLN. Kurs rynkowy to 16,26 PLN. Jego zaangażowanie spadło z 77,55% do 74,88%.

PARKIET – CALATRAVA OBEJMIE AKCJE PC GUARD Z DYSKONTEM

PARKIET – Q4 W MERCORZE BĘDZIE NAJLEPSZY W ROKU

PARKIET – ZUK STĄPORKÓW PODPISAŁ NAJWIĘKSZY KONTRAKT W HISTORII

KGHM ZAROBIŁ PONAD 1 MLD PLN, ALE NIE PRZEBIŁ OCZEKIWAŃ

Zysk netto skonsolidowany KGHM w Q3 to 1,05 mld PLN. Rok temu zysk wynosił 464 mln PLN. Przychody wzrosły z 2,906 mld do 4,296 mld PLN. Marża netto wzrosła z 16% do 24,4%. Zysk jednostkowy wzrósł z 382 mln do 1,02 mld PLN. Oczekiwano 1,05 mld PLN. Jednostkowy zysk po trzech kwartałach to 3,24 mld PLN. Spółka rozważa możliwość korekty prognozy mówiącej o 3,9 mld PLN zysku jednostkowego w 2010.

BORYSZEW POTROIŁ ZYSKI

Zysk netto w Q3 wzrósł o 193% rdr do 31,6 mln PLN. Przychody wzrosły o 43% do 831 mln PLN.

ALCHEMIA ZNACZĄCO ZWIĘKSZA ZYSKI

Zysk netto Alchemii w Q3 wzrósł o 120% do 11,8 mln PLN. Zysk operacyjny wzrósł o 100%, a przychody o 38%.

KOV ZWIĘKSZA WYDOBYCIE GAZU NA UKRAINIE

KOV rozpoczął wydobycie gazu z nowego odwietu na polu Olgowskoje. Wydobycie wzrośnie tam teraz o 70% do ponad 3 mln stóp sześciennych dziennie.

MILLENNIUM BANK MA PROBLEMY Z WŁAŚCICIELEM

Fitch obniżył rating banku z A- do BBB, perspektywa ratingu jest negatywna. Przyczyną obniżki są takie same ruchy agencji ratingowej wobec głównego akcjonariusza Millennium – portugalskiego Millennium BCP.

EFH POPRAWIŁ WYNIKI

Zysk netto EFH w Q3 to 3,2 mln PLN rok temu było 0,8 mln PLN. Przychody wzrosły o 40% do 13,3 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży wzrosła z 40,5% do 45,2%.

GETIN HOLDING Z MNIEJSZYM OD OCZEKIWAŃ ZYSKIEM I MNIEJSZYMI ODPISAMI

Zysk netto Getin Holding w Q3 to 56,1 mln PLN, oczekiwano 62 mln PLN. Odpisy z tytułu utraty wartości przez aktywa wyniosły -257 mln PLN, oczekiwano -286 mln PLN.

CIECH W Q3 MIAŁ STRATĘ PRZEZ OBCIĄŻENIA FINANSOWE

Strata netto Ciechu w Q3 wyniosła 28,9 mln PLN. Rok temu strata sięgała 32 mln PLN. Na poziomie operacyjnym Ciech miał 13,3 mln PLN zysku, o stracie netto zdecydowały koszty finansowe w wysokości 57,9 mln PLN.

PATROWICZ MOŻE WYJŚĆ Z ERGU NIEZAUWAŻONY

Dwie spółki M.Patrowicza rozwiązały porozumienie o współpracy przy wykonywaniu uprawnień właścicielskich w Erg. Teraz już osobno, Fon ma 4,5% i Atlantis też ma 4,5%.

PARKIET – PARTNEREM INTERNET GROUP W NEGOCJACJACH JEST LST CAPITAL

Internet Group zawarł ostatni list intencyjny o współprcy dotyczącej projektów internetowych z LST Capital.

TVN CNBC - RAINBOW TOURS CHCE MIEĆ 130 TYS. KLIENTÓW NA LATO 2011

Rainbow Tours chce mieć w tym roku 7 – 7,5 mln zysku netto ( po Q3 7,8 mln ale w Q4 często są straty ). W programie Lato 2011 chcą mieć o 30% więcej klientów niż w 2010. Marże mogą wzrosnąć, bo dzięki mocniejszemu PLN są niższe koszty. Bee & Free po przejęciu może dołożyć ok. 40 tys. swoich klientów. Zysk netto po połączeniu może sięgnąć do 16 mln PLN.

PGNIG ZAROBIŁ DWA RAZY WIĘCEJ NIŻ OCZEKIWANO,CHOĆ MNIEJ NIŻ ROK TEMU

Zysk netto PGNiG w Q3 spadł o 18% rdr do 344 mln PLN. Oczekiwano 174 mln PLN. Przychody wzrosły o 13%.

PEKAO SA ZAROBIŁ PONAD PÓŁ MILIARDA PLN

Zysk netto Pekao SA w Q3 to 660 mln PLN. Oczekiwano 642 mln PLN. Odpisy to 134 mln PLN. Oczekiwano 135 mln PLN.

PARKIET – ASSECO SEE WYPŁACI DUŻĄ DYWIDENDĘ

Na dywidendę ma iśc 30-35% zysku skonsolidowanego. Cały 2010 może być nieznacznie lepszy od 2009.

ING BSK ZGODNIE Z OCZEKIWANIAMI

Zysk netto ING BSK w Q3 spadł o 9% rdr do 192 mln PLN, oczekiwano 189 mln PLN.

MULTIMEDIA ZARABIAJĄ WIĘCEJ

Zysk netto Multimediów w Q3 wzrósł o 21% rdr do 19 mln PLN. EBIT wzrósł o 26%, a przychody o 7%.

BZ WBK Z WYŻSZĄ CENĄ DOCELOWĄ OD UBS

UBS wydał rekomendację neutralną dla BZ WBK. Cenę docelową podniósł z 220 PLN do 227 PLN

TVN CNBC – JW. CONSTRUCTION MOŻE SPRZEDAĆ HOTEL W KRYNICY

JW. Construction kończy w Q1’11 hotel w Krynicy i nie wyklucza że od razu go sprzeda. Są chętni, żeby go kupić. Do końca 2011 do użytku zostanie oddanych 2500 mieszkań, średnio 500 na kwartał ( w Q3 oddano około 800 ). Do końca roku spółka rozpocznie trzy nowe inwestycje mieszkaniowe – dwie w Warszawie i jedną w Łodzi.

TALEX MA KONTRAKT Z WOJEWÓDZTWEM KUJAWSKO-POMORSKIM

29 mln PLN za „dostawę rozwiązań informatycznych” dla województwa w Toruniu.

po sesji

WYNIKI ŚWIECIA DOBRE, ALE GORSZE OD OCZEKIWAŃ

Q3 w Mondi Świecie: przychody wzrosły o 82% do 588 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży wzrosła z 24% rok temu do 26,4%. Zysk operacyjny wzrósł o 222% do 72,2 mln PLN, a zysk netto o 147% do 61,4 mln PLN. Marża netto wzrosła z 7,7% rok temu do 10,4%. Spółka zawdzięcza dobre wyniki wzrostowi cen papieru ( średnio o 37,4% rdr ) i większej o ponad 80 tysięcy ton produkcji – to efekt działającej od września 2009 nowej maszyny papierniczej MP7. Mimo to wyniki są gorsze od oczekiwań, które wynosiły 76 mln PLN na poziomie netto.

REKORDOWY PAŹDZIERNIK W LPP

Przychody LPP w październiku wzrosły o 14% rdr i wyniosły 214 mln PLN – to najlepszy miesięczny wynik w historii grupy. Dotychczas miesięczna sprzedaż przekroczyła 200 mln PLN tylko raz – w grudniu 2009 – sięgnęła wtedy 210 mln PLN. Marża brutto na sprzedaży w październiku szacowana jest na 62%. Rok temu wynosiła 64%.

RAINBOW TOURS MA 15,75 MLN PLN NOWEGO KAPITAŁU

Rainbow Tours sprzedał w emisji prywatnej 2,5 mln akcji serii F po 6,70 PLN. Cena rynkowa akcji spółki to 7,20 PLN. Nowe akcje będą stanowić 17,2% w podwyższonym kapitale spółki.

PRACOWNIK AGORY SPRZEDAJE AKCJE

Osoba pełniąca funkcję kierowniczą w Agorze sprzedała 12 tys. akcji za 0,33 mln PLN – średnio po 27,50 PLN. Kurs rynkowy Agory to 28,30 PLN.

PGNIG PRZYGOTOWUJE SIĘ DO EMISJI EUROOBLIGACJI

NWZA 6 grudnia ma wydać zgodę na utworzenie zależnej w 100% od PGNiG spółki celowej w Szwecji. Spółka ta będzie emitentem euroobligacji.

RN SPRZEDAJE SECO WARWICK

Szef RN sprzedał 4592 akcji za 159 tys. PLN – średnio po 34,63 PLN. Cena rynkowa to 36,34 PLN.

PODAŻ AKCJI JAGO

Michał Lenartowicz zmniejszył zaangażowanie w Jago z 10,01% do 9,92%.

prasa przed sesją

WARFAMA KUPI CZĘŚĆ FABRYKI SAMOCHODÓW CIĘŻAROWYCH W LUBLINIE

Warfama w ciągu kilku dni kupi od syndyka za 6,5 mln PLN hale produkcyjne w FSC w Lublinie. Ma tam ruszyć produkcja ciągników i montaż pick-upów. Zależna Bioenergia może mieć ok. 20 mln przychodów w tym roku i 40 mln w 2011 przy rentowności netto 12-14%. Trwają prace nad upublicznieniem Bioenergii.

NOWA EMISJA AKCJI MIDASA MOŻE BYĆ CZĘŚĆIĄ PLANU SOLORZA

Wg Parkietu o tym co się dzieje w Nova Capital - głównym akcjonariuszu Midasa decyduje za pośrednictwem Aero 2 Zygmunt Solorz. Prezes Midasa nie zna szczegółów planowanej emisji, ale nie wyklucza, że niektórymi akcjami spółka będzie płacić za przejmowane firmy, lub aktywa. Aero 2 chce zbudować peratora LTE – Long Term Evolution.

WOJAS LICZY NA REKORDOWY PAŹDZIERNIK

Sprzedaż Wojasa po bardzo dobrym wrześniu, ma być rekordowa w październiku

KCI, CZYLI BYŁY PONAR SKUPI W SOBIE NIERUCHOMOŚCI GRZEGORZA HAJDAROWICZA

Do końca roku ma być gotowa strategia przejmowania nieruchomości Grzegorza Hajdarowicza, który poprzez Jupitera jst największym akcjonariuszem KCI. Przy przejmowaniu niewykluczone są emisje akcji.

FERRO MA MIEĆ LEPSZĄ KONCÓWKĘ ROKU

W Q3 zanotowali znaczny wzrost przychodów, liczą na kontynuację trendu w Q4 i roczne przychody zdecydowanie lepsze niż w 2009. Nie przełoży się to na wzrost zysków, bo rynek walutowy obniża im marże.

INTERBUD LUBLIN CZEKA NA KONTRAKT

Wkrótce Interbud powinien podpisać kontrakt budowlany za 18 mln PLN.

AMREST W 2011 ZAINWESTUJE 400 MLN PLN

W 2011 Amrest chce otworzyć około 100 restauracji, do tego 50 mln PLN ma zostać wydanych na renowację lokali. Cashflow w spółce pozwala na otwieranie 40 restauracji rocznie, resztę sfinansują ze śrdoków z obligacji.

PGNIG ZWIĘKSZY WYDOBYCIE

PGNiG zakończył budowę kopalni gazu Wielichowo. Wydobycie roczne wzrośnie z 4,1 mld do 4,3-4,4 mld metrów sześciennych gazu.

NETIA NIE MOŻE ZOSTAĆ AKCJONARIUSZEM EXATELA

RN Exatela nie zgodziła się, aby 0,54% akcji spółki, które sprzedaje RWE kupiła Netia. Pakiet ma kupić PGE, czyli akcjonariusz większościowy Exatela

ELEKTROBUDOWA PRZEKROCZY PROGNOZY

Przychody jednostkowe spółki przekroczą 700 mln PLN. Prognoza mówiła o 648,3 mln PLN i 44,4 mln PLN zysku netto. Zysk ma być minimalnie wyższy od prognoz. Wartość portfela przekracza obecnie 650 mln PLN z tego 300 mln na 2011.

TELFORCEONE PRÓBUJE WEJŚĆ DO NAJWIĘKSZYCH SIECI HANDLOWYCH

Trwają rozmowy o wprowadzeniu do sieci handlowych telefonów MyPhone i innych akcesoriów np. do drukarek.

COGNOR SPRZEDA POLSKĄ SIEĆ DYSTRYBUCJI

29 października NWZA zgodzi się na powołanie spółki celowej do której będą wniesione wszystkie polskie aktywa. Potem spółka celowa zostanie sprzedana. Chętnych do transakcji jest kilku, cena nie będzie niższa od aktualnej wartości księgowej. Parkiet wskazuje, że krążą pogłoski o zainteresowaniu aktywami Cognoru ze strony Alchemii, Arcelor Mittal i firm rosyjskich.

ELSTAR OILS NIE SPRZEDA BIOPALIW ORLENOWI

Pierwszy raz w historii ElstarOils nie dostał rocznego kontraktu na dostawy biopaliw do Orlenu

FUNDUSZE EMERYTALNE NA NEW CONNECT

W akcjonariacie firmy ADV pojawiły się Pekao OFE i Amplico OFE

ZAŁOŻYCIELE CD PROJEKT ODCHODZĄ Z OPTIMUSA

Dwóch założycieli CD Projekt, obecnie prokurent i członek zarządu Optimusa rezygnują ze stanowisk. Tłumaczą, że nie grozi to spółce, ponieważ jest ona obecnie dobre zarządzana. Zarząd obecnie pozostaje jednoosobowy, zostanie uzupełniony do końca roku

18 PAŹDZIERNIKA SĄDNY DZIEŃ DLA INTERNET GROUP

18 października sąd orzeknie, czy zgadza się na upadłość układową czy nie

CALATRAVA WPROWADZI SPÓŁKI ZALEŻNE NA GPW

Calatrava na przełomie roku chce wprowadzić na New Connect firmę I&B Consulting, na głównym rynku w 2011 ma się pojawić zależny Imagis – producent map cyfrowych. Spółka planuje też emisję akcji za 50 mln PLN dla nowego inwestora. NWZA w tej sprawie wkrótce.

WARIMPEX MA DOBRE WYNIKI

Warimpex finalizuje rozmowy o sprzedaży jednego biurowców. Po trzech kwartałach przychody z działalności hotelarskiej wzrosły o 20% i tak ma być w całym roku.

EMPIK Z CZYTNIKIEM

Empik w listopadzie wprowadzi do sprzedaży własny czytnik e-booków. Sprzedaż e-booków rozpocznie się jutro

RAFAKO KUPI PAK MOŻE JESZCZE W TYM ROKU

Prezes Rafako ocenia, że rozmowy o kupnie PAK potrwają do końca listopada, a w grudniu może nastąpić podpisanie umowy.

GINO ROSSI ZMIENIA RADE NADZORCZĄ

Dziś NWZA w sprawie zmian statutu i RN

TU EUROPA OD DZISIAJ Z PŁYNNOŚCIĄ

Dziś do obrotu wchodzią prawa do akcji nowej emisji

ANALITYCY REKOMENDUJĄ SPRZEDAŻ EMPERII

DM IDM wycenia akcje Emperii na 92,30 PLN, czyli o 10,4% poniżej obecnej ceny rynkowej. Wg IDM Emperia zarobi w tym roku 81,2 mln PLN, a w przyszłym 113,9 mln PLN. Sama Emperia planuje w przyszłym roku 134 mln PLN zysku netto

ANALITYCY REKOMENDUJĄ KUPNO MAGELLANA

BM BGŻ wycenia akcje Magellana na 51,74 PLN i rekomenduje kupuj. Bieżąca cena rynkowa to 40 PLN.

BUDVAR MOŻE WYJŚĆ NA ZERO

Budvar, który po półroczu miał 2,4 mln PLN straty netto w całym roku może wyjść na zero. Warunkiem jest utrzymywanie się pogody pozwalającej na prowadzenie prac budowlanych

4,5 MLN PLN NA OPAKOWANIA W SUWARACH

Suwary za 4,5 mln PLN kupiły linie produkcyjne do produkcji butelek PET i chce w 2011 potroić sprzedaż tych opakowań

EMISJA EUROOBLIGACJI PGNIG W STYCZNIU

PGNiG powoła spółkę celową, która wyemituje euro obligacje za 500 mln EUR. Emisja ma się odbyć w styczniu.

PRODUCENT TIGERA ZAWALCZY Z BAKALLANDEM I HELIO

Food Care chce wejść nna rnek bakaliowy i za trzy lata być jego liderem

po sesji

- CZESKA BOGDANKA ?

New World Resources ogłosił wezwanie na akcje LW Bogdanka. Chce kupić 100% akcji i oferuje 100,75 PLN za akcję. W momencie zawieszenia notowań po ogłoszeniu wezwania, akcje Bogdanki kosztowały 89,05 PLN. Wezwanie dojdzie do skutku, jeśli NWR kupi 75%, NWR chce zdjąć Bogdankę z GPW. Zapisy w wezwaniu będą przyjmowane od 25 października do 29 listopada.

- NOWE AKCJE KOLASTYNY DLA MENEDŻERÓW

3 listopada NWZA ma zdecydować o uchwaleniu programu motywacyjnego i emisji warrantów zamiennych na 2,5 mln akcji serii J z ceną emisyjną 1 PLN. Obecna cena rynkowa to 0,92 PLN.

- WYŻSZA DYWIDENDA Z NG2 CCC ( TVN CNBC )

Wiceprezes przyznał, że z zysku za 2010 spółka wypłaci 1,50 PLN dywidendy. To daje stopę dywidendy na poziomie 2,58%. Do 2013 spółka chce wypłacać 2 PLN dywidendy rocznie

- 300 MLN PLN EBITDY AZOTÓW TARNÓW W 2011 (TVN CNBC)

Prezes powiedział, że ceny nawozów wyraźnie idą w górę, a EBITDA po przejęciu ZAK wyniesie w 2011 300 mln PLN

- DYWIDENDA Z AMBRY

WZA uchwaliło 0,30 PLN dywidendy na akcję. Dzień dywidendy 18 października – akcje trzeba mieć 13 października, wypłata 3 listopada. Stopa dywidendy to 3,28%

- ZDEZORIENTOWANY ZARZĄD ALTERCO

Zarząd Alterco nie wie dlaczego kurs akcji spadł dziś o prawie 12% przy obrotach najwyższych od listopada 2007. Zdaniem zarządu w spółce nie ma obiektywnych przesłanek do takich wahań kursu.

-POLIMEX NA ZAKUPACH

Za 8,58 mln PLN Polimex kupił 94,6% akcji Centralnego Biura Konstrukcji Kotłów. Polimex w ten sposób buduje zaplecze projektowe, które umożliwi mu startowanie w przetargach „projektuj i buduj”.

- OPCJE WALUTOWE W FORTE

Spółka kupiła za 12 mln EUR opcje put z kursem strike 3,95 PLN, czyli zarobią jeśli kurs EUR będzie poniżej 3,95 PLN. W zamian wystawiła bankowi opcje call za 12 mln PLN z kursami strike od 4,3750 do 4,4170 PLN. Czyli bank zarobi, a oni stracą jeśli euro wzrośnie powyżej 4,3750-4,4170 PLN. Rozliczenie opcji w lipcu, sierpniu i wrześniu 2012.

- INTERCARS SPRZEDAJE DYNAMICZNIE

Przychody we wrzesniu wzrosły o 19% rdr i wyniosły 197 mln PLN.

- 10 MILIONÓW DARMOWYCH AKCJI PRACOWNICZYCH W PGNIG

Po zakończeniu okresu wydawania darmowych akcji pracownikom zaangażowanie Skarbu Państwa spadło z 72,65% do 72,48%. To znaczy, że w ręce pracowników trafiło nieco ponad 10 mln akcji.

WIG20 - podsumowanie po III kwartale

przychody :

- 8 w górę / 12 w dół,

- najlepsi : pbg +29%, tvn +21%, polimex +16%

- najgorsi : orlen -19%, pekao sa -17%, agora -13%

EBITDA :

- 8 w górę / 11 w dół / 1 strata

- najlepsi : lotos +117%, pgnig +58%, pekao sa +50%

- najgorsi : gtc - strata (-124 mln ), getin -69%, bioton -33%

netto :

- 1 ze straty w zysk / 7 w górę / 9 w dół / 3 strata

- najlepsi : lotos ( z -238 mln na +579 mln ), orlen +4307%, tvn +1063%

- najgorsi : gtc -138 mln, bioton -11 mln, cersanit -7 mln

zysk na akcję:

- 5 w górę / 4 mniejszy minus / 8 w dół / 2 większy minus / 1 z plusa w minus

- najlepsi : tvn +25%, asseco +7%, bzwbk +3%

- najgorsi : gtc ( z 1,39 zł na -0,10 zł ), agora ( z -0,06 zł do -0,13 zł ), cersanit ( z -0,72 zł do -1,10 zł )

cena do wartości księgowej:

- 4 spółki poniżej wartości ks. : lotos (0,57), orlen (0,70), bioton (0,86), agora (0,96)

- 2 spółki powyżej 3 : pko bp (3,32) cyfrowy polsat (13,56)

cena do zysku :

- 7 spółek nie ma wskaźnika ( za ostatne 4 kwartały jest strata netto ) - Agora, Bioton, Cersanit, GTC, Lotos, PGNiG, Orlen

- tylko jedna spółka ma wskaźnik poniżej 10 ( CEZ - 9 )

- kolejne najlepsze : kghm 11, asseco 12, polimex 14, cyfrowy polsat 16, tvn 17, pbg 17

EV/EBITDA

- 3 spółki na minusie ( za ost. 4 kwartały jest ujemna EBITDA ) - Bioton, Lotos, Orlen

- 5 poniżej 10 : tpsa 5,2 cez 8,1 kghm 8,3 asseco 8,3 tvn 9,9

* przychody dla banku jako suma przychodów odsetkowych i prowizyjnych

* pko bp liczone razem z nową emisją akcji